今年9月的A股市場焦點(diǎn)除了限電，恐怕就是量化私募了。從多家量化私募宣布封盤，到關(guān)于量化交易占比過高引起股市異動的說法流傳，再到近期限電導(dǎo)致部分量化私募交易受限的傳言，一時(shí)間這個本來較為小眾的領(lǐng)域頻頻站上風(fēng)口浪尖。
自2010年A股迎來國內(nèi)首個股指期貨滬深300股指期貨（IF）上市以來，量化投資大潮奔涌至今，實(shí)際上已經(jīng)發(fā)展成資本市場一支不可小覷的力量。據(jù)中信證券研究部估算，截至今年二季度末，國內(nèi)量化類私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10340億元，正式邁過萬億關(guān)口，在證券私募行業(yè)的占比攀升至21%。目前國內(nèi)已經(jīng)有近20家規(guī)模超百億的量化私募，而考慮到中國快速發(fā)展的資本市場以及蓬勃興起的財(cái)富管理需求，量化私募未來發(fā)展空間依然巨大。
量化投資是通過數(shù)量化的方式，讓計(jì)算機(jī)自動發(fā)出買賣的指令；量化私募是將私募基金的資產(chǎn)進(jìn)行量化策略投資，相對于主觀多頭私募而言，有紀(jì)律嚴(yán)明和反應(yīng)迅速等優(yōu)勢。隨著量化行業(yè)發(fā)展步伐加快，最終考驗(yàn)的是策略的研發(fā)與迭代的能力，而策略持續(xù)迭代主要靠人才和硬件，這也是為何有量化私募給實(shí)習(xí)生開出百萬年薪，甚至有機(jī)構(gòu)直言千萬年薪都不是上限。從長遠(yuǎn)來看，從核武般瘋狂競爭的焦慮中走出，以機(jī)器學(xué)習(xí)的效率疊加主觀投資的優(yōu)秀理念，或許才是未來量化私募真正要走的路。