1月4日，知名投資人段永平在社交平臺上稱，換了一些Brk/B（伯克希爾B股）到蘋果，已經(jīng)將手上美股騰訊換成蘋果，但港股的還沒動(dòng)。當(dāng)天，他還表示，希望蘋果現(xiàn)在的股價(jià)或以下可以持續(xù)一年以上，這樣蘋果的回購就會(huì)更有效率。值得注意的是，在騰訊股價(jià)在低位徘徊不前時(shí)，段永平曾經(jīng)六次宣布抄底騰訊。
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被譽(yù)為中國版“巴菲特”的段永平近期又出手了，賣出部分騰訊美股（ADR），買入蘋果公司股票。此時(shí)恰逢“宇宙科技公司”蘋果市值跌破2萬億美元，段永平的舉動(dòng)引發(fā)了國內(nèi)投資圈的關(guān)注。
用段永平本人的話說，蘋果公司是他可以看得懂的公司。“只能說比較起我對別的公司而言，我更懂蘋果。從機(jī)會(huì)成本的角度衡量，以目前蘋果的價(jià)錢，我更愿意拿著蘋果。只要在這個(gè)價(jià)錢以下我是可能會(huì)慢慢把手里大部分其他股票都換成蘋果的?！?/p>
從時(shí)機(jī)來看，騰訊的股價(jià)反彈超過了50%，而蘋果股價(jià)處于近兩年的低點(diǎn)位置，因此段永平“賣騰訊買蘋果”的舉動(dòng)，純粹從短期投機(jī)的舉動(dòng)而言，并無不妥。當(dāng)然，段永平本人卻是將蘋果視為十年周期的長期投資，并不是將蘋果當(dāng)成短期的投機(jī)品。
段永平早已實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，所有的投資，尤其是公布在社交平臺上的顯性投資，對他這個(gè)段位而言，更多的是證明自身對于市場的關(guān)注。用低情商話術(shù)來說，就是純粹“刷存在感”。無論蘋果股價(jià)未來十年是哪種走勢，對段永平的生活水平都不會(huì)造成任何影響。
這就是投資的高端境界吧：不是為了改善生活而賺錢，而是證明自己還“活著”。
事實(shí)上，如果站在十年的周期上，往前看十年，蘋果和騰訊都是好公司。假如在2012年，無論是買誰家的股票，還是像段永平那樣兩者都持有，完全都沒有問題。往后看十年，如果資金足夠，拿哪家公司的股票也一樣，這種行業(yè)龍頭企業(yè)，除非基本面發(fā)生質(zhì)變，否則永遠(yuǎn)持有一定是最佳策略。
因此，所謂段永平“賣騰訊買蘋果”，以他的身家來說，本來是不存在的，之所以有這樣的新聞冒出來，只能說明這位中國“巴菲特”是制造新聞的高手，把本不存在問題，硬是搞出來一個(gè)大新聞。
段永平被外界視為巴菲特的門徒，但巴菲特罕有在社交媒體上宣示自己投資了哪家公司，又賣掉了哪家公司的舉動(dòng)，一切只能從定期財(cái)報(bào)中才能顯露出來。從這個(gè)角度來說，段永平相對于他的師父而言，在境界上還差了一個(gè)層次，用句不那么恰當(dāng)?shù)脑拋碚f，段永平還是挺“俗”的。用高情商的話來說，他很接地氣，知道媒體和散戶投資人需要什么。
回到蘋果的基本面，稍微了解庫克過去十年功績的朋友應(yīng)該都知道，蘋果之所以能夠成為“宇宙第一科技公司”，創(chuàng)下市值3萬億美元的紀(jì)錄，無外乎靠著兩個(gè)“拳頭”：消費(fèi)端的Apple生態(tài)，讓消費(fèi)者離不開蘋果產(chǎn)品；生產(chǎn)端的中國化供應(yīng)鏈，讓供應(yīng)商離不開蘋果。
如果看向未來三五年，在智能手機(jī)創(chuàng)新已經(jīng)極為緩慢，AR/VR為代表的元宇宙產(chǎn)品普及遠(yuǎn)不及預(yù)期的情勢下，蘋果生態(tài)雖然領(lǐng)先不多，但哪怕多半步也是強(qiáng)一大截，蘋果的生態(tài)依然是最強(qiáng)生態(tài)，對于三星等競爭對手呈現(xiàn)碾壓態(tài)勢。
但是不要忘記，科技行業(yè)最大的不變就是變化。足以保證三五年內(nèi)生態(tài)領(lǐng)先的蘋果，在未來十年必然會(huì)遇到顛覆級的創(chuàng)新產(chǎn)品，蘋果依舊也會(huì)面臨2008年前后諾基亞所面臨的選擇：是繼續(xù)維持自家生態(tài)，還是加入到新產(chǎn)品生態(tài)。
這種新王上位舊皇退位的游戲，才是科技行業(yè)的永恒定律，而投資圈永遠(yuǎn)是最殘酷的，必然會(huì)提前做出投票。
而庫克引以為傲的蘋果供應(yīng)鏈，未來三五年的挑戰(zhàn)更為巨大。所謂的雙供應(yīng)鏈體系，雖然嘴巴上不說，但前幾年就開始了布局，臺積電在美國建廠之后，蘋果必然會(huì)加速其第二供應(yīng)鏈的步伐，這幾乎是板上釘釘?shù)摹６^去的“果鏈”明星企業(yè)，過去兩年發(fā)生過什么，懂的人自己會(huì)懂。
總而言之，蘋果是一家杰出的科技公司，當(dāng)下的估值也非常合理，未來三五年也難逢敵手。但其最核心的兩大優(yōu)勢——生態(tài)和供應(yīng)鏈，如果放到十年周期，并非高枕無憂，而是挑戰(zhàn)重重。再考慮到庫克大概率會(huì)在2025年前后退休，若庫克沒有選好接班人，蘋果將發(fā)生喬布斯第一次出走之后的動(dòng)蕩，并非是危言聳聽。
從這個(gè)角度來看，所謂的科技公司，在市場穩(wěn)定性上還是比不上可口可樂和茅臺這樣的消費(fèi)公司，只要不換配方，這些公司的產(chǎn)品不管誰來做老板，不管市場狀況如何，依舊是長盛不衰。但人類社會(huì)的進(jìn)步不是靠可口可樂和茅臺，而是必須靠蘋果和騰訊這樣的科技公司。
因此，站在一個(gè)超長期投資者的角度，無論是買蘋果還是買騰訊，其實(shí)都是為了十年后人類的福祉，而不只是為了賺點(diǎn)錢。（財(cái)富中文網(wǎng)）
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編輯：徐曉彤
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