如果是純粹按自己的模式投資，全市場(chǎng)范圍選股的量化策略基金，在A股往往會(huì)每隔一段時(shí)間就出現(xiàn)策略失效的問題，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場(chǎng)指數(shù)，這一點(diǎn)，過(guò)去的市場(chǎng)反復(fù)上演，未來(lái)的市場(chǎng)必將再次上演。
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量化策略的本質(zhì)是「相信過(guò)去會(huì)重演」，它是用「過(guò)去的數(shù)據(jù)」來(lái)推演「未來(lái)的投資」。
而A股市場(chǎng)還在不斷的成熟，每隔一段時(shí)間就會(huì)蛻皮進(jìn)化，像05年前的A股和05年后的A股，股權(quán)分置前后，其實(shí)已經(jīng)是兩個(gè)不同的市場(chǎng)，過(guò)往的數(shù)據(jù)參考性已經(jīng)很??；15年前的A股和15年后的A股，北上資金大幅流入前后，A股也已經(jīng)變成了嶄新的A股；而站在今天，從「學(xué)習(xí)美國(guó)模式」到「制造業(yè)借鑒德國(guó)模式，金融業(yè)借鑒美國(guó)模式」的政策導(dǎo)向變化之下，未來(lái)五年的A股和過(guò)去五年的A股，會(huì)不會(huì)也是截然不同的市場(chǎng)，還有待未來(lái)的市場(chǎng)來(lái)確認(rèn)。
所以，如果是純粹按自己的模式投資，全市場(chǎng)范圍選股的量化策略基金，在A股往往會(huì)每隔一段時(shí)間就出現(xiàn)策略失效的問題，失去超額收益，甚至大幅跑輸市場(chǎng)指數(shù)，這一點(diǎn)，過(guò)去的市場(chǎng)反復(fù)上演，未來(lái)的市場(chǎng)必將再次上演。
在這種情況下，值得關(guān)注的量化基金是指數(shù)量化增強(qiáng)型基金。比如中證500量化增強(qiáng)基金，投資合同會(huì)首先通過(guò)對(duì)它的投資范圍及投資風(fēng)格進(jìn)行限制，整體持倉(cāng)是以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，在一定幅度內(nèi)根據(jù)量化模型進(jìn)行優(yōu)化，爭(zhēng)取取得超額收益。
在專精特新時(shí)代，中證500指數(shù)具有長(zhǎng)期投資前景，而中證500量化增強(qiáng)指數(shù)，哪怕在量化策略階段性失效的情況下，即便超額收益為負(fù)，只要中證500本身上漲勢(shì)頭良好，也有可能給投資者帶來(lái)不錯(cuò)的整體回報(bào)；而只要量化策略起了正面增強(qiáng)效果，就可能比指數(shù)本身取得更可觀的回報(bào)，「可以更好，不至于太壞」，從勝率和賠率上來(lái)說(shuō)，中證500量化增強(qiáng)基金都是值得關(guān)注和配置的。
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