分析師稱，巴菲特早已預(yù)見(jiàn)美股拋售潮
Stuart Dyos
2025-03-18
? 沃倫·巴菲特在2024年拋售了1340億美元股票，如今手握3340億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備。一位分析師表示，這位“奧馬哈先知”早已預(yù)見(jiàn)當(dāng)前的市場(chǎng)拋售潮。盡管在當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)蕩期間，巴菲特不太可能采取任何重大行動(dòng)，但有人認(rèn)為他可能將目光投向國(guó)際市場(chǎng)，或強(qiáng)化其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局。
一位分析師稱，在股市拋售期間，伯克希爾-哈撒韋公司首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特近期的資金運(yùn)作表明，他此前就在為此做準(zhǔn)備。
納斯達(dá)克指數(shù)較上次峰值下跌逾10%，目前仍處于回調(diào)區(qū)間。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)也進(jìn)入回調(diào)，不過(guò)上周五的反彈使其跌幅從歷史最高紀(jì)錄收窄至不到10%。
這凸顯了伯克希爾-哈撒韋公司近期囤積現(xiàn)金的做法尤為有先見(jiàn)之明。當(dāng)被問(wèn)及巴菲特是否預(yù)見(jiàn)了此次拋售潮時(shí)，人工智能研究平臺(tái)Bigdata.com的創(chuàng)始人阿曼多·岡薩雷斯（Armando Gonzalez）表示，有證據(jù)表明他確實(shí)預(yù)見(jiàn)到了。
他在回復(fù)《財(cái)富》雜志記者提問(wèn)的電子郵件中表示：“巴菲特過(guò)去一年的行動(dòng)堪稱應(yīng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩的教科書(shū)式范例。”
伯克希爾-哈撒韋公司在2024年出售了1340億美元股票，年末現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到3342億美元，幾乎是一年前的兩倍，超過(guò)了其不斷縮水的、價(jià)值2720億美元的股票投資組合。
岡薩雷斯還指出，巴菲特近期的言論慎之又慎，強(qiáng)調(diào)了對(duì)通脹和地緣政治不確定性的擔(dān)憂。例如，他曾警告唐納德·特朗普總統(tǒng)加征關(guān)稅將導(dǎo)致物價(jià)上漲。
岡薩雷斯稱：“歷史表明，當(dāng)巴菲特轉(zhuǎn)為凈賣家時(shí)，他往往預(yù)見(jiàn)到市場(chǎng)低迷期將至。奧馬哈先知似乎又一次領(lǐng)先于曲線?！?/p>
隨著股價(jià)顯著低于高點(diǎn)，問(wèn)題隨之而來(lái)：以價(jià)值投資聞名的巴菲特是否會(huì)開(kāi)始動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備進(jìn)行大規(guī)模買入行動(dòng)？
誠(chéng)然，伯克希爾-哈撒韋公司已適度增持部分股票。但巴菲特偏愛(ài)逢低買入，歷來(lái)傾向于在估值較低時(shí)大舉投資。例如，在2008年金融危機(jī)最為嚴(yán)峻之時(shí)，巴菲特向股價(jià)暴跌的通用電氣（General Electric）注入了30億美元資金。
在最新致伯克希爾-哈撒韋公司股東的信中，巴菲特重申了他多年來(lái)的觀點(diǎn)，即當(dāng)前市場(chǎng)估值依然偏高。
岡薩雷斯表示，巴菲特可能會(huì)開(kāi)始買入，但前提條件是市場(chǎng)上出現(xiàn)真正廉價(jià)的績(jī)優(yōu)股。他指出，從巴菲特的過(guò)往記錄來(lái)看，即便市場(chǎng)遭遇暴跌，他也極度反感草率行事。
他說(shuō)：“巴菲特對(duì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)底部毫無(wú)興趣，也不追逐短期反彈。相反，他靜候恐懼情緒將股價(jià)壓低至風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比對(duì)他極為有利的時(shí)機(jī)?！?/p>
如果巴菲特最終決定大舉買入，岡薩雷斯預(yù)計(jì)，他的下一步行動(dòng)將是精準(zhǔn)出擊，而非“在整個(gè)市場(chǎng)大范圍撒網(wǎng)”（如果他采取行動(dòng)的話）。
他補(bǔ)充道：“在巴菲特的世界里，耐心不僅是一種美德，更是一種武器?！?/p>
雖然不確定巴菲特是否會(huì)在當(dāng)前市場(chǎng)拋售期達(dá)成交易，但CFRA Research的凱茜·塞弗特（Cathy Seifert）向《財(cái)富》雜志透露，如果伯克希爾-哈撒韋公司強(qiáng)化其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局，她不會(huì)感到意外。
她還表示，當(dāng)前估值尚未觸及極低水平，巴菲特投資美國(guó)國(guó)債的資金能為他帶來(lái)可觀的收益，而且交易的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也已發(fā)生變化。
此外，岡薩雷斯稱，巴菲特對(duì)日本貿(mào)易公司表現(xiàn)出濃厚興趣，這表明他“對(duì)國(guó)際多元化投資的興趣日益濃厚”。
自2019年以來(lái)，伯克希爾-哈撒韋公司已投資日本五大綜合商社，這些商社在國(guó)內(nèi)外進(jìn)行跨行業(yè)布局。巴菲特在年度信中寫(xiě)道，伊藤忠商事（Itochu）、丸紅（Marubeni）、三菱商事（Mitsubishi）、三井物產(chǎn)（Mitsui）和住友商事（Sumitomo）這五家貿(mào)易公司的運(yùn)營(yíng)模式“在某種程度上與伯克希爾-哈撒韋公司自身的模式類似”。
在巴菲特手握巨額現(xiàn)金之際，有關(guān)伯克希爾-哈撒韋公司罕見(jiàn)出售資產(chǎn)的傳聞四起，這可能會(huì)讓他的可動(dòng)用資金進(jìn)一步增加。
《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司Compass正就收購(gòu)伯克希爾-哈撒韋公司旗下的HomeServices of America進(jìn)行深入談判。
根據(jù)伯克希爾-哈撒韋公司的年度報(bào)告，2024年HomeServices擁有820家經(jīng)紀(jì)辦事處及270家特許經(jīng)營(yíng)商。
伯克希爾-哈撒韋公司未回復(fù)《財(cái)富》雜志的置評(píng)請(qǐng)求。（財(cái)富中文網(wǎng)）
譯者：中慧言-王芳
? 沃倫·巴菲特在2024年拋售了1340億美元股票，如今手握3340億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備。一位分析師表示，這位“奧馬哈先知”早已預(yù)見(jiàn)當(dāng)前的市場(chǎng)拋售潮。盡管在當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)蕩期間，巴菲特不太可能采取任何重大行動(dòng)，但有人認(rèn)為他可能將目光投向國(guó)際市場(chǎng)，或強(qiáng)化其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局。
一位分析師稱，在股市拋售期間，伯克希爾-哈撒韋公司首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特近期的資金運(yùn)作表明，他此前就在為此做準(zhǔn)備。
納斯達(dá)克指數(shù)較上次峰值下跌逾10%，目前仍處于回調(diào)區(qū)間。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)也進(jìn)入回調(diào)，不過(guò)上周五的反彈使其跌幅從歷史最高紀(jì)錄收窄至不到10%。
這凸顯了伯克希爾-哈撒韋公司近期囤積現(xiàn)金的做法尤為有先見(jiàn)之明。當(dāng)被問(wèn)及巴菲特是否預(yù)見(jiàn)了此次拋售潮時(shí)，人工智能研究平臺(tái)Bigdata.com的創(chuàng)始人阿曼多·岡薩雷斯（Armando Gonzalez）表示，有證據(jù)表明他確實(shí)預(yù)見(jiàn)到了。
他在回復(fù)《財(cái)富》雜志記者提問(wèn)的電子郵件中表示：“巴菲特過(guò)去一年的行動(dòng)堪稱應(yīng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩的教科書(shū)式范例。”
伯克希爾-哈撒韋公司在2024年出售了1340億美元股票，年末現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到3342億美元，幾乎是一年前的兩倍，超過(guò)了其不斷縮水的、價(jià)值2720億美元的股票投資組合。
岡薩雷斯還指出，巴菲特近期的言論慎之又慎，強(qiáng)調(diào)了對(duì)通脹和地緣政治不確定性的擔(dān)憂。例如，他曾警告唐納德·特朗普總統(tǒng)加征關(guān)稅將導(dǎo)致物價(jià)上漲。
岡薩雷斯稱：“歷史表明，當(dāng)巴菲特轉(zhuǎn)為凈賣家時(shí)，他往往預(yù)見(jiàn)到市場(chǎng)低迷期將至。奧馬哈先知似乎又一次領(lǐng)先于曲線?！?/p>
隨著股價(jià)顯著低于高點(diǎn)，問(wèn)題隨之而來(lái)：以價(jià)值投資聞名的巴菲特是否會(huì)開(kāi)始動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備進(jìn)行大規(guī)模買入行動(dòng)？
誠(chéng)然，伯克希爾-哈撒韋公司已適度增持部分股票。但巴菲特偏愛(ài)逢低買入，歷來(lái)傾向于在估值較低時(shí)大舉投資。例如，在2008年金融危機(jī)最為嚴(yán)峻之時(shí)，巴菲特向股價(jià)暴跌的通用電氣（General Electric）注入了30億美元資金。
在最新致伯克希爾-哈撒韋公司股東的信中，巴菲特重申了他多年來(lái)的觀點(diǎn)，即當(dāng)前市場(chǎng)估值依然偏高。
岡薩雷斯表示，巴菲特可能會(huì)開(kāi)始買入，但前提條件是市場(chǎng)上出現(xiàn)真正廉價(jià)的績(jī)優(yōu)股。他指出，從巴菲特的過(guò)往記錄來(lái)看，即便市場(chǎng)遭遇暴跌，他也極度反感草率行事。
他說(shuō)：“巴菲特對(duì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)底部毫無(wú)興趣，也不追逐短期反彈。相反，他靜候恐懼情緒將股價(jià)壓低至風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比對(duì)他極為有利的時(shí)機(jī)?！?/p>
如果巴菲特最終決定大舉買入，岡薩雷斯預(yù)計(jì)，他的下一步行動(dòng)將是精準(zhǔn)出擊，而非“在整個(gè)市場(chǎng)大范圍撒網(wǎng)”（如果他采取行動(dòng)的話）。
他補(bǔ)充道：“在巴菲特的世界里，耐心不僅是一種美德，更是一種武器?！?/p>
雖然不確定巴菲特是否會(huì)在當(dāng)前市場(chǎng)拋售期達(dá)成交易，但CFRA Research的凱茜·塞弗特（Cathy Seifert）向《財(cái)富》雜志透露，如果伯克希爾-哈撒韋公司強(qiáng)化其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局，她不會(huì)感到意外。
她還表示，當(dāng)前估值尚未觸及極低水平，巴菲特投資美國(guó)國(guó)債的資金能為他帶來(lái)可觀的收益，而且交易的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也已發(fā)生變化。
此外，岡薩雷斯稱，巴菲特對(duì)日本貿(mào)易公司表現(xiàn)出濃厚興趣，這表明他“對(duì)國(guó)際多元化投資的興趣日益濃厚”。
自2019年以來(lái)，伯克希爾-哈撒韋公司已投資日本五大綜合商社，這些商社在國(guó)內(nèi)外進(jìn)行跨行業(yè)布局。巴菲特在年度信中寫(xiě)道，伊藤忠商事（Itochu）、丸紅（Marubeni）、三菱商事（Mitsubishi）、三井物產(chǎn)（Mitsui）和住友商事（Sumitomo）這五家貿(mào)易公司的運(yùn)營(yíng)模式“在某種程度上與伯克希爾-哈撒韋公司自身的模式類似”。
在巴菲特手握巨額現(xiàn)金之際，有關(guān)伯克希爾-哈撒韋公司罕見(jiàn)出售資產(chǎn)的傳聞四起，這可能會(huì)讓他的可動(dòng)用資金進(jìn)一步增加。
《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司Compass正就收購(gòu)伯克希爾-哈撒韋公司旗下的HomeServices of America進(jìn)行深入談判。
根據(jù)伯克希爾-哈撒韋公司的年度報(bào)告，2024年HomeServices擁有820家經(jīng)紀(jì)辦事處及270家特許經(jīng)營(yíng)商。
伯克希爾-哈撒韋公司未回復(fù)《財(cái)富》雜志的置評(píng)請(qǐng)求。（財(cái)富中文網(wǎng)）
譯者：中慧言-王芳
? After Warren Buffett sold $134 billion in equities in 2024 and is sitting on a $334 billion cash pile, one analyst said the “Oracle of Omaha” saw the current selloff coming. While it’s unlikely Buffett will make any big moves during the current market turmoil, some think he’ll look internationally or round out his insurance business.
Amid the stock market selloff, Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett’s recent capital movements suggest he was preparing for it, according to an analyst.
After tumbling more than 10% from its last peak, the Nasdaq remains in correction territory. The S&P 500 also entered a correction, though Friday’s rally pared its decline to less than 10% from its all-time record.
That has highlighted Berkshire’s recent cash hoarding as especially prescient. When asked if Buffett saw the selloff coming, Armando Gonzalez, founder of AI-powered research platform Bigdata.com, said the evidence suggests he did.
“Buffett’s actions over the past year have been a textbook example of positioning for turbulence,” he said in an emailed response to questions from Fortune.
Berkshire sold $134 billion in equities in 2024, ending the year with a cash pile of $334.2 billion—nearly double from a year ago and more than its shrinking stock portfolio of $272 billion.
Gonzalez also noted that Buffett’s recent comments have been riddled with caution, emphasizing inflationary concerns and geopolitical uncertainty. For example, he warned that President Donald Trump’s tariffs will cause prices to rise.
“History shows when Buffett turns net seller, he often anticipates a period of subpar market performance,” Gonzalez said. “And once again, the Oracle of Omaha seems to have been ahead of the curve.”
With stocks well off their highs, that begs the question: will the famously value-conscious Buffett start deploying his cash by making some big purchases?
To be sure, Berkshire has made some moderate stock buys. But preferring bargains, Buffett historically looks to invest heavily in companies when valuations are low. During the peak of the 2008 financial crisis, for instance, Buffett deployed $3 billion into General Electric whose stock price had nosedived.
In his latest letter to Berkshire shareholders, Buffett reiterated his years-long view that valuations remained high.
Gonzalez said it’s possible Buffett could start buying but only if true bargains emerge, noting that his track record shows a deep aversion to haste, even when markets tumble.
“He has no interest in timing the market’s bottom, nor does he chase short-term rebounds,” he said. “Instead, he waits for moments when fear drives prices to levels where the risk-reward equation tilts decisively in his favor.”
If Buffett should choose to finally make a big purchase, Gonzalez expects his next move to be used with a scalpel rather than a “broad-market splash,” if any at all.
“In Buffett’s world, patience is more than a virtue, it’s a weapon,” he added.
While it’s uncertain if Buffett will go forward with a deal during the current market selloff, CFRA Research’s Cathy Seifert told Fortune she wouldn’t be surprised if Berkshire rounded out its insurance holdings.
She added that valuations are still not dirt cheap, while the cash Buffett has parked in Treasury bonds is yielding him a good return and the competitive environment for deals has changed.
Additionally, Buffett has shown keen interest in Japanese trading companies, suggesting “a growing appetite for international diversification,” Gonzalez said.
Since 2019, Berkshire has invested in the five biggest Japanese “sogo shosha,” which invest across sectors domestically and abroad. The trading houses—Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, and Sumitomo—operate “in a manner somewhat similar to Berkshire itself,” Buffett wrote in his annual letter.
While Buffett sits on his pile of cash, his deployable funds may grow even more as rumors of a rare Berkshire sale circle.
The Wall Street Journal reported that real-estate brokerage Compass was in advanced talks to acquire Berkshire Hathaway’s HomeServices of America.
According to Berkshire’s annual report, HomeServices has 820 brokerage offices and 270 franchisees in 2024.
Berkshire Hathaway did not return Fortune’s request for comment.
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