中美頂級(jí)投行同步裁員
劉蘭香
2024-09-02
近年來，金融行業(yè)降薪裁員的消息并不鮮見，但當(dāng)高盛集團(tuán)和中金公司這兩家分別代表美國和中國頂級(jí)投行的機(jī)構(gòu)幾乎是同步采取行動(dòng)，還是會(huì)令本就已陷入動(dòng)蕩的金融市場(chǎng)更添一層波詭云譎之感。
8月30日，網(wǎng)傳消息“中金公司多人陸續(xù)收到降職級(jí)降薪資的郵件，如不簽字接受，將根據(jù)公司統(tǒng)一安排推進(jìn)后續(xù)工作”，第一財(cái)經(jīng)之后報(bào)道援引知情人士稱，“相關(guān)考核前幾個(gè)月就在做，此次相當(dāng)于要員工簽字確認(rèn)接受降職級(jí)，并接受按對(duì)應(yīng)職級(jí)進(jìn)行薪資調(diào)整，如不接受相關(guān)安排，可以選擇自行離職，不離職也不簽字，公司將繼續(xù)推進(jìn)走流程統(tǒng)一安排降職降薪”。早在今年5月，就有消息稱中金公司未來一段時(shí)間內(nèi)預(yù)計(jì)降薪25%，且投行業(yè)務(wù)條線會(huì)裁員約1/3。在最新的消息傳出后，有接近中金公司人士表示，對(duì)部分去年績效排名較為靠后的員工無論降薪降職或是離職，公司均給予了一定緩沖過渡期，近期是績效應(yīng)用的最終期限。
在這一波操作之前，今年上半年中金公司應(yīng)該已經(jīng)采取了裁員相關(guān)的行動(dòng)。根據(jù)中金公司最新公布的半年報(bào)，截至今年6月底，集團(tuán)員工人數(shù)從2023年末的15327人減少至15081人，其中中國內(nèi)地員工減少221人，中國香港及境外（包括新加坡、美國、英國及德國等）員工減少25人。
幾乎是在中金上述操作傳出的同時(shí)，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，高盛集團(tuán)計(jì)劃在全球范圍內(nèi)裁員逾1300人，作為低績效員工淘汰計(jì)劃的一部分。這次裁員預(yù)計(jì)將占高盛2024年員工總數(shù)的3%-4%。實(shí)際上，高盛的大部分裁員今年早些時(shí)候已經(jīng)開始進(jìn)行，并將持續(xù)到今年秋季。
在新冠疫情期間，高盛曾暫停了每年對(duì)低績效員工的裁員，2022年重新啟動(dòng)，當(dāng)年僅裁減幾百名員工。但在2023年1月，高盛一舉裁掉3000多個(gè)崗位，約占員工總數(shù)的6.5%——財(cái)報(bào)顯示，2022年四季度高盛的凈營收105.9億美元，同比下降16%，低于市場(chǎng)預(yù)期，隨之而來的即為高盛自金融危機(jī)以來所采取的最大規(guī)模的裁員行動(dòng)。
這次的裁員規(guī)模較之上次要略少一些，但如果僅看今年上半年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，高盛當(dāng)前似乎并沒有裁員的理由。高盛最新公布的財(cái)報(bào)顯示，第二季度凈營收為127.3億美元，同比增長17%，高于市場(chǎng)預(yù)期。在該季度，得益于美國市場(chǎng)交易的活躍，高盛幾乎所有的業(yè)務(wù)都實(shí)現(xiàn)收入增長，其中固定收益、貨幣和大宗商品（FICC）業(yè)務(wù)營收為31.8億美元，同比增長17%；投資銀行業(yè)務(wù)營收17.3億美元，同比增長21%；股票銷售和交易業(yè)務(wù)營收31.7億美元，同比增長6.8%?；诖耍呤⒌诙径葍衾麧櫝^30億美元，同比增長150%。
頂著靚麗業(yè)績裁員的高盛，似乎是嗅到了一些不同尋常的風(fēng)險(xiǎn)。全球股市8月初暴跌后，受益于美國降息預(yù)期的重燃和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂的減弱，又經(jīng)歷了一波強(qiáng)勁的反彈。但近日高盛發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告顯示，8月份，對(duì)沖基金在以2022年3月以來最快的速度凈賣出全球股票，其中美國及其他地區(qū)的空頭操作是主要推動(dòng)力。這些最聰明的錢在激流勇退，也成為高盛意外裁員的注腳。
與高盛相比，同在“優(yōu)化人員”的中金公司上半年業(yè)績則黯然失色。今年上半年，中金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入89.11億元，同比減少28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤22.28億元，同比下降37%。從主營業(yè)務(wù)分行業(yè)來看，中金公司主營業(yè)務(wù)中僅有固定收益分部一項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長，投資銀行、股票業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)、財(cái)富管理分部營收均出現(xiàn)下滑，其中投資銀行分部營收同比下降70%，凈利潤更是由正轉(zhuǎn)負(fù)，虧損7.8億元。
值得一提的是，除了財(cái)務(wù)表現(xiàn)，兩家公司的股價(jià)表現(xiàn)也是冰火兩重天：今年以來高盛股價(jià)已累計(jì)上漲30%，而中金公司股價(jià)今年已跌30%。
在境內(nèi)外投行業(yè)務(wù)上均有布局的中金公司，自1995年成立以來很少遭遇類似的滑鐵盧。一方面，近年來，由于中美之間的政治經(jīng)濟(jì)摩擦、監(jiān)管環(huán)境變化等因素，中國公司赴美上市的難度有所增加；另一方面，去年以來，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整IPO的節(jié)奏，IPO審批速度明顯放緩。在業(yè)務(wù)量減少的情況下，較大的團(tuán)隊(duì)規(guī)模帶來了較高的固定人力成本，這家在金融業(yè)內(nèi)長期以高薪著稱的中國券商降薪裁員已屬順理成章。
A股持續(xù)低迷，帶來的不僅是IPO放緩，還有交易活躍度的大幅下降，券商因此面臨多方面的沖擊，全行業(yè)都不得不“降本增效”。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至今年6月底，證券領(lǐng)域共有34萬從業(yè)者，相比今年年初減少逾1萬人，降幅約3.4%。
同時(shí)，根據(jù)43家A股上市券商披露的2024年半年報(bào)，其中有37家（占比86%）的半年度薪酬總額同比縮水。多家大型券商薪酬總額和人均薪酬均出現(xiàn)明顯下降，例如中信證券上半年薪酬總額降至100億元以下，同比下滑近9%，人均薪酬同比降幅超12%，至36萬元左右；中金公司上半年薪酬總額約43億元，同比下滑近25%，人均薪酬同比降幅也達(dá)到25%，至28萬元左右。
即便如此，無論中金公司還是其它券商，恐怕都很難斷言現(xiàn)在已到行業(yè)的最低谷，正如中國資本市場(chǎng)的沉疴還需要多少時(shí)間才能解決，無人知曉。再考慮到外部環(huán)境的變幻莫測(cè)，回想一個(gè)月前全球股市突遭幾十年未見的暴跌，而這或許只是“開胃菜”，內(nèi)外交困的中國金融業(yè)可能進(jìn)入了真正的深水區(qū)，降薪裁員甚至只能算求生行為中最容易做出的那個(gè)動(dòng)作。
但相對(duì)于僅有三十余年現(xiàn)代化發(fā)展歷程的中國金融機(jī)構(gòu)，已在全球市場(chǎng)折沖樽俎一百多年的高盛，同樣是裁員，顯然并非僅為了求生，而是有著更深遠(yuǎn)的考量，也更值得關(guān)注。（財(cái)富中文網(wǎng)）
