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中國企業(yè)出海的下一個大市場在哪里?|《MPW零度對話》

謝菁煒
2023-07-05

善用數(shù)據(jù),成為中國出海企業(yè)的一項重要優(yōu)勢。

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“出?!笔墙衲甑臒衢T話題,出海熱潮的背后,是眾多中國企業(yè)在變幻的大環(huán)境下、在競爭日趨殘酷的國內(nèi)市場里,要生存和壯大的迫切需求。去海外尋找第二曲線,成為這些企業(yè)的必選項。

從中國上市公司2022年業(yè)績來看,海外業(yè)務(wù)占比超30%的上市公司,平均凈利潤增速超10.3%,遠超上市公司平均水平——這是在我和陳芳的交談中,她提到的一個數(shù)據(jù)。

陳芳是倫敦證券交易所集團數(shù)據(jù)與分析業(yè)務(wù)(即路孚特)大中華區(qū)及北亞董事總經(jīng)理。作為這家老牌數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)的管理者,多數(shù)人眼中那些客觀冰冷的數(shù)據(jù),在看她來,是故事,是先知。她相信善用數(shù)據(jù)是出海企業(yè)成功的先決條件之一。

以下為經(jīng)過編輯的對話實錄。

謝菁煒:這個世界在很多方面越來越割裂了,但同時,以中國出海企業(yè)為代表的商業(yè)力量仍然在開放中謀求發(fā)展,建立更多樣化的供應(yīng)鏈、開拓更多樣化的市場。從數(shù)據(jù)的角度看,全球商業(yè)在哪些層面依然是趨向開放互通的?

陳芳:的確,現(xiàn)在世界有很多問題,但我們在數(shù)據(jù)上還是看到了一些曙光。我相信雖然目前世界處于割裂的狀態(tài),但是全球化還會逐步復(fù)蘇。

用數(shù)據(jù)說話。雖然WTO在最近的報告中表示,2023年全球貿(mào)易增長仍將低于平均水平,今年全球商品貿(mào)易量預(yù)計將增長1.7%。但是這個預(yù)測已經(jīng)高于去年10月份做出的1%增長的預(yù)測。一個關(guān)鍵因素是中國放松對疫情的控制,并開始恢復(fù)經(jīng)濟。展望2024年,WTO預(yù)測,隨著全球GDP回升至2.6%,貿(mào)易增長應(yīng)反彈至3.2%。

中國企業(yè)走出的步伐并沒有停滯。從深交所最新發(fā)布的報告來看,2022年,在全球經(jīng)濟和外貿(mào)增長動能下滑的環(huán)境下,深市上市公司2022年實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入3.4萬億元,同比增長19.2%。創(chuàng)業(yè)板上市公司全年海外業(yè)務(wù)收入同比增長約24.6%,其中我們看到比如說光伏和鋰電這些行業(yè),出海的速度明顯加快,像寧德時代,像陽光電源這些企業(yè)都是實現(xiàn)了增長翻番的。

另外,還有一個很值得關(guān)注的數(shù)據(jù)。中國上市公司協(xié)會報告中提到,海外業(yè)務(wù)占比超30%的上市公司平均凈利潤增速超10.3%,超過上市公司平均水平。

最近這幾個月我們看到,埃隆·馬斯克、比爾·蓋茨、霍華德·舒爾茨等等都來中國了,這表明了他們對中國市場是依然是有信心的。從數(shù)據(jù)上看,今年1至5月,全國新設(shè)外商投資企業(yè)18532家,同比增長38.3%。法國、英國、加拿大等國實際對華投資增長最快,法國的增幅最大,達到429.7%

中國在互聯(lián)互通方面,對新興市場有著更多的興趣。因為新興市場對經(jīng)濟復(fù)蘇和恢復(fù)全球化起到了關(guān)鍵作用。IMF預(yù)測,2023年全球經(jīng)濟將增長2.8%,略微低于上次預(yù)測。但是,這主要來自于發(fā)達經(jīng)濟體增長放緩。美國和歐元區(qū)經(jīng)濟預(yù)計今年將分別增長1.6%和0.8%,但是新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體今年預(yù)計將增長3.9%,明年將增長4.2%。而多個新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體則經(jīng)濟增長勢頭強勁。

謝菁煒:在剛剛發(fā)布的“《財富》2023年最值得關(guān)注的中國出海主力”盤點中,我們提到,中國企業(yè)出海的一個新特征是“具有極強的數(shù)字化屬性”,數(shù)字化出海和出海數(shù)字化兩種形式交織。請從你的角度,解讀“極強的數(shù)字化屬性”這個新特征背后的原因。

陳芳:中國在數(shù)字化領(lǐng)域,已經(jīng)走在了世界前列,這是毫無疑問的。中國的數(shù)字化出海企業(yè),比如阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動、小米等等,已經(jīng)將國內(nèi)的成功經(jīng)驗復(fù)制到它們的海外市場。

然而,僅僅是“數(shù)字化出?!保呀?jīng)不能滿足市場需要,中國企業(yè)在數(shù)字化出海中積攢下來的技術(shù)、人才、資本等資源,必將會逐步拓展到“出海數(shù)字化”上來。也就是說,從以前的輸出數(shù)字化產(chǎn)品,逐步向為市場提供數(shù)據(jù)化基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)化產(chǎn)品、數(shù)據(jù)化服務(wù)方向演變。

這種演變,一方面意味著新的市場和業(yè)務(wù)。另一方面,能幫助更多出海企業(yè)更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌龅目蛻粜枨蠛秃弦?guī)需求。中國數(shù)字化出海企業(yè)需要適應(yīng)海外當(dāng)?shù)夭煌氖袌霏h(huán)境和消費者需求。比如在泰國市場有幾個標(biāo)簽,包括白領(lǐng)精英、小鎮(zhèn)媽媽等等,他們需要的產(chǎn)品到底都是什么樣類型的?通過出海數(shù)字化就能幫助出海企業(yè)解答這樣的問題,提供更好的產(chǎn)品和服務(wù),提高品牌影響力和用戶黏性。

需要注意到,在數(shù)字化出海to C業(yè)務(wù)中,我們的企業(yè)也面臨著海外監(jiān)管和政策風(fēng)險。例如,限制中國出海企業(yè)的市場份額,或者對數(shù)據(jù)安全和隱私保護等方面進行嚴格監(jiān)管。

所以合規(guī)是最重要的,否則得不償失,賺的一點利潤,可能最后都用來交罰款了。出海企業(yè)一定要對當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管、法律和政策有十足的了解,而且監(jiān)管政策其實是變化是非??斓?。數(shù)字數(shù)據(jù)在這個方面能夠起到很重要的作用,幫助企業(yè)去管理它即將面對的合規(guī)風(fēng)險。在出海的過程當(dāng)中,很多專業(yè)的服務(wù)機構(gòu)他們是能夠提供價值的,比如說律所和數(shù)據(jù)提供商。

謝菁煒:有一種說法:數(shù)據(jù)已經(jīng)變成新的資源、資產(chǎn)和資本。對于中國出海企業(yè)來說,數(shù)據(jù)是怎么成為他們的資源、資產(chǎn)和資本的?

陳芳:在國家層面,數(shù)據(jù)是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟之后的新經(jīng)濟形態(tài)的核心要素。

對于企業(yè)而言,數(shù)據(jù)是洞察市場、了解客戶偏好、做出正確市場決策的重要依據(jù),所以是企業(yè)的一項資源。

同時,數(shù)據(jù)是出海企業(yè)的重要資產(chǎn)。數(shù)據(jù)是需要企業(yè)去付出成本來獲得的,又能讓企業(yè)產(chǎn)生收益。國外的提法是數(shù)據(jù)是新的石油,我們中國的說法是,數(shù)據(jù)是新的生產(chǎn)要素。為什么我們會認為數(shù)據(jù)不僅僅是石油?我覺得是因為石油是不可再生的,而數(shù)據(jù)可以重復(fù)使用,且需要持續(xù)投入進行維護和更新。

這里面其實還有一個問題:既然說數(shù)據(jù)是你的資源和資產(chǎn),那數(shù)據(jù)怎么去進行估值和定價?這個問題其實是在研究和探討之中的。比如一家擁有海量數(shù)據(jù)的企業(yè),完全可以把數(shù)據(jù)進行合理的定價。數(shù)據(jù)就跟一棟樓一樣,也是一種資產(chǎn)的形式。我們腦洞大開一下,可能以后你的財務(wù)報表里,數(shù)據(jù)作為資產(chǎn),也會體現(xiàn)在里面,變成一個可以量化的一個數(shù)字,這是很有意思的。

最后,數(shù)據(jù)也是資本。數(shù)據(jù)能夠一定程度上去增加企業(yè)的這種收入和它的利潤,所以它在某種程度上也是一種資本的體現(xiàn)。

這里需要強調(diào)一點,數(shù)據(jù)很重要,但是對于出海企業(yè)來講,數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)合規(guī)使用,也是出海企業(yè)要十分重視的。企業(yè)需要注重數(shù)據(jù)的保護和安全性,遵守相關(guān)的法律法規(guī)和道德規(guī)范,保護用戶的隱私和企業(yè)的商業(yè)機密。同時,企業(yè)還需要建立完善的數(shù)據(jù)安全管理制度和技術(shù)防護措施,防止數(shù)據(jù)泄露、篡改和損壞等安全事件的發(fā)生。在海外,企業(yè)不僅僅要學(xué)會用數(shù)據(jù),還需要學(xué)會保護數(shù)據(jù),合法使用數(shù)據(jù)。

謝菁煒:提到合規(guī),現(xiàn)實情況是不同的貨幣和監(jiān)管制度﹑時區(qū)和語言讓出海企業(yè)的各種挑戰(zhàn)更加復(fù)雜化。數(shù)據(jù)如何幫助企業(yè)避免這些差異帶來的風(fēng)險?

陳芳:出海企業(yè)要想應(yīng)對海外的各種挑戰(zhàn),需要苦練內(nèi)功,將收集數(shù)據(jù)、掌握數(shù)據(jù)、使用數(shù)據(jù)作為重中之重。數(shù)據(jù)對于企業(yè)的經(jīng)營決策,企業(yè)防范風(fēng)險都很重要。

出海企業(yè)需要通過收集和分析目標(biāo)市場的相關(guān)數(shù)據(jù),了解當(dāng)?shù)氐呢泿藕捅O(jiān)管制度,包括匯率波動、貨幣政策、監(jiān)管法規(guī)等。例如,你可以看到最近的包括人民幣在內(nèi)的匯率波動還是挺明顯的,所以從這個角度上來講,出海企業(yè)要搜集匯率波動的數(shù)據(jù),提前做好它的一些防范措施,再利用金融工具,鎖定匯率,防范匯率波動帶來的損失。

此外,通過掌握當(dāng)?shù)刎泿耪吆徒?jīng)濟政策,企業(yè)可以制定合適的財務(wù)和運營策略。出海企業(yè)還可以通過分析目標(biāo)市場的利率水平,選擇合適的融資方式,降低融資成本。當(dāng)?shù)厥袌龅男侣劶罢咭矊M馄髽I(yè)有重要的影響。有時,獲取到最新的、最重要的信息,可以關(guān)系到企業(yè)是否能夠在當(dāng)?shù)乜沙掷m(xù)發(fā)展。

時間和語言的差異,其實可以擴展到不同地區(qū)的文化差異。這些文化差異,時刻影響到金融市場和企業(yè)經(jīng)營。例如,部分中東國家,因為文化歷史等原因,有著獨特的金融體系和金融運作方式。剛剛出海的企業(yè),需要及時了解這些地區(qū)的特點,最快找到可以依靠的資訊平臺,獲取可靠的信息。再如,目前越來越多的企業(yè)關(guān)注于東南亞市場,這些國家的經(jīng)濟指標(biāo)如何,財政政策如何,進出口要求如何,都是企業(yè)要面臨的問題。

謝菁煒:服務(wù)出海企業(yè),必然涉及數(shù)據(jù)的跨境流動,這是一個紛繁復(fù)雜的過程,面臨不同國家的不同政策約束。你們自身如何做到安全合規(guī)?

陳芳:我們公司一向重視數(shù)據(jù)安全及合規(guī)的問題。我們有非常專業(yè)的覆蓋全球的信息安全及合規(guī)團隊,制定了一整套的流程和政策,指導(dǎo)公司的所有部門行為和業(yè)務(wù)處理。我們強調(diào)保護公司及客戶數(shù)據(jù)是每一位員工應(yīng)盡的義務(wù)。

當(dāng)然,關(guān)于合規(guī)的要求,每個國家的政策會有不同,我們也會因地制宜。而各國的法律法規(guī)是不斷動態(tài)變化的,所以我們的合規(guī)團隊也會對各國出現(xiàn)新的法律法規(guī)進行及時的跟進和應(yīng)對。

我們尤其注重員工的數(shù)據(jù)合規(guī)意識,因為他們在處理數(shù)據(jù)的第一線,我們會通過強制的培訓(xùn),提高員工的信息安全意識和合規(guī)意識,確保員工了解并遵守相關(guān)的法律法規(guī)及公司規(guī)定。

謝菁煒:你們掌握了海量的數(shù)據(jù),怎么確保沒有過度使用?

陳芳:我們的數(shù)據(jù)來自于公開數(shù)據(jù),我們的價值是幫助我們的客戶,在一個統(tǒng)一平臺上得到各種公開數(shù)據(jù),而不需要到處去尋找,從而節(jié)約了大量的時間和成本。收集和整理數(shù)據(jù)是一個復(fù)雜和繁瑣的事情,當(dāng)然,如果一個公司愿意花時間和大量投入的話,這些數(shù)據(jù)也是可以收集的到。我們成立之初,就嚴格遵守數(shù)據(jù)安全問題,嚴格劃分什么樣的數(shù)據(jù)我們能做,什么樣的數(shù)據(jù)我們不能做。我們不會為了營收去涉及不合規(guī)數(shù)據(jù),這是我們業(yè)務(wù)的基本原則,也是我們公司的底線。

謝菁煒:你曾經(jīng)提到,數(shù)據(jù)有前瞻性的作用。能否通過數(shù)據(jù)預(yù)判一下,接下來的五年里,中國企業(yè)出海的下一個大市場在哪里?

陳芳:我們一直認為全球化的大門未來會越開越大。因此,中國出海企業(yè)會多點出擊,在各個地區(qū)均有發(fā)展。如果說未來最具有潛力的市場,我們認為可能有這樣幾個地方。

首先,“一帶一路”將會是一條主線。2023年1季度,中國對一帶一路沿線國家,非金融類直接投資57.6億美元,同比增長9.5%,占同期總額的18.3%。盡管受到疫情的影響,但是2019年至2023年一季度,中國對一帶一路國家非金融類直接投資均呈現(xiàn)上漲趨勢。

其次,亞洲可能是出海企業(yè)最關(guān)注、增速最快的地區(qū)。IMF預(yù)測今年該地區(qū)對全球經(jīng)濟增長的貢獻將達到70%以上,其擴張速度將從去年的3.8%加速至4.6%。中國的重新開放將帶來新的動力。亞太地區(qū)其他新興經(jīng)濟體有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長,盡管部分經(jīng)濟體的增速略低于去年。從中國2023年海外投資的趨勢看,盡管一季度中國對亞洲投資額度仍然大幅度縮小,但是投資數(shù)量卻是所有地區(qū)中上升最快的。

最后,美國仍然排在中國海外并購十大目的地首位。盡管并購金額和數(shù)量在一季度有所減少,但仍是最多的地區(qū)。

謝菁煒:路孚特是倫交所旗下的數(shù)據(jù)機構(gòu),你如何判斷接下來一兩年中國企業(yè)跨境上市的前景?倫交所對上市公司的哪些特質(zhì)最看重?

陳芳:中國全面開放后,中國企業(yè)重啟海外上市,尤其是中企赴美上市增加,截至2023年5月,赴美IPO上市企業(yè)19家,以及8家中國公司以SPAC借殼方式在美國納斯達克掛牌上市。發(fā)行數(shù)量已超越2022年全年總和,同時,根據(jù)一些機構(gòu)的統(tǒng)計,有48家企業(yè)正在籌備赴美上市。

我們相信,未來中國企業(yè)境外上市將會復(fù)燃,同時,上市地區(qū)也逐步邁向全球化,更多中國優(yōu)質(zhì)公司,將流向具有完善金融市場的地區(qū)。

我們一直關(guān)注中國公司,我們也期望有更多的中國公司來到倫交所。相較于其他交易所,倫交所擁有更多的國際化公司。我們也提供了流動性強、更受矚目的上市平臺,以支持中國各個領(lǐng)域領(lǐng)先的企業(yè)實現(xiàn)增長和規(guī)?;繕?biāo)。近年來,來自能源、技術(shù)、醫(yī)療和生物技術(shù)領(lǐng)域的中國企業(yè)在倫交所上市,備受全球投資者的青睞。(財富中文網(wǎng))

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