美光遭“禁購”，只是冰山一角
魏雨彤
2023-05-22
一種危機感正在籠罩著全球芯片制造商。
繼3月31日網(wǎng)信辦宣布對美光公司在華銷售產(chǎn)品啟動網(wǎng)絡安全審查后，5月21日，網(wǎng)信辦公布了審查結果：依法對美光作出不予通過網(wǎng)絡安全審查的結論。并表示，我國內(nèi)關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產(chǎn)品。
針對上述審查結果，5月22日，美光科技中國方面向媒體回復稱：“美光已收到網(wǎng)信辦對我司在華銷售產(chǎn)品進行審查后發(fā)出的通知。我們正在評估相關結論，考量下一步工作。我們希望能繼續(xù)與中國相關部門進行溝通?！?/p>
美光是美國的存儲芯片行業(yè)龍頭，業(yè)務遍及全球，去年以25%的份額位列全球第三大存儲芯片廠商，僅次于三星及SK海力士。但美光在中國市場的份額已經(jīng)不斷下滑，這一結果對其無異于雪上加霜。
中國曾是美光最大的市場之一。2018年，美光在中國的營收為1192億元人民幣，占美光當年總體營收的58%。近年來，美光在中國的營收規(guī)模與占比逐年下降，到2022年時，來自中國市場的營收已降至228億元人民幣，占比僅為10.8%。
美光的整體業(yè)績表現(xiàn)同樣難言樂觀。
根據(jù)美光2023財年第二季度財報，截至2023年3月2日，美光的收入為36.93億美元，同比大幅下降52.6%；凈虧損高達23.12億美元。公司毛利率則從2022財年第二季度的47.2%暴跌至-32.7%。
財報發(fā)布的同時，美光預計2023財年第三季度的GAAP（公認會計原則）收入為37億±2億美元，將較2022財年第三季度同比下降約46%。這將是自2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以來最大的同比降幅。該公司今年還宣布了15%的裁員目標。
拋開中國市場的影響，美光業(yè)績低迷的背后，是整個存儲芯片行業(yè)寒氣的縮影。
“芯片行業(yè)人士認為供應商將更有控制權。”TrendForce高級研究副總裁艾薇·吳表示，“行業(yè)的低迷情況證明，所有人都想錯了?！边@一市值1600億美元的行業(yè)正在遭受有史以來最沉重的打擊之一。
過去幾年，該行業(yè)受一系列特殊情況的影響：新冠疫情的遺留效應、俄烏沖突、歷史性的通脹和供應鏈中斷。而相比疫情期間對電子消費品激增的需求，目前市場的供需情況已經(jīng)完全改變了。除了美光外，三星及SK海力士等巨頭們都面臨著芯片庫存積壓、需求下滑、價格暴跌的困境，無一幸免。
4月27日，韓國芯片制造巨頭三星電子公布了2023 年第一季度財報。財報顯示，今年一季度，三星電子銷售額為63.75萬億韓元，同比下降18%；營業(yè)利潤降至6400億韓元，較上年同期下降95%，為14年來的最低季度利潤。
而三星電子的“搖錢樹”——半導體業(yè)務，一季度報告虧損4.58萬億韓元，去年同期盈利8.45萬億韓元。
4月26日，SK海力士同樣公布了創(chuàng)紀錄的季度運營虧損：今年一季度營業(yè)虧損3.4萬億韓元，上年同期盈利2.9萬億韓元。
有分析師預計，全球存儲芯片市場近三年來都處于供過于求的衰退狀態(tài)，去年全球市場衰退了10%，預估今年會衰退20%到25%，明年預計仍會持續(xù)衰退，直到2025年才有可能小幅增長。
今年1月，泛林半導體首席執(zhí)行官蒂姆·阿徹在與投資者的電話會議上表示：“我們看到內(nèi)存市場各大公司都在采取非常措施。這是我們25年來從未見過的情況?！?/p>
為了扭轉(zhuǎn)產(chǎn)品價格大幅下滑的趨勢，美光、SK海力士，以及曾一直拒絕削減資本支出和生產(chǎn)的三星電子，都相繼削減了投資和產(chǎn)量，以應對行業(yè)的盛衰周期，并等待未來潛在的需求反彈。
盡管中國市場占美光整體營收不到11%，但失去中國市場無疑將加速美光整體市占率的下滑。不過，美光對于中國公司卻并非不可或缺。
在A股上市公司中，江波龍、佰維存儲等公司披露過美光等國際存儲廠商為公司供應商。
美光在江波龍采購占比已經(jīng)顯著下降。公告顯示，2021年，美光位列江波龍第一大存儲晶圓供應商，采購約31億元，占比33.52%；2022年，江波龍第一大、第二大和第三大供應商采購金額占比分別是26.28%、22.85%和5.76%。
在全球存儲芯片市場供過于求的背景下，除了美光、三星和SK海力士，國內(nèi)長江存儲、長鑫存儲等競對產(chǎn)品也在備選清單上。
根據(jù)江波龍2022年年報顯示，江波龍與三星、美光、西部數(shù)據(jù)等主要存儲晶圓原廠簽署了長期合約，確保存儲晶圓供應的穩(wěn)定性，鞏固公司在下游市場的供應優(yōu)勢，公司也與國內(nèi)國產(chǎn)存儲晶圓原廠武漢長江存儲、合肥長鑫保持良好的合作。
在網(wǎng)信辦公布審查結果的建議中，使用了“停止采購”而非“停止使用”的措辭，也給國內(nèi)下游企業(yè)尋找替代供應商留出了足夠的空間。短期或許會造成訂單轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的混亂，或改用其他廠家?guī)硐到y(tǒng)整合的不便，但中國企業(yè)的適應能力很強，如果轉(zhuǎn)向使用中國自己生產(chǎn)的芯片，長期來看，對中國半導體廠商以及相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都是有利的。
5月22日A股開盤，存儲芯片概念股大漲。北京君正高開超7%，德明利、恒爍股份、普冉股份、東芯股份、朗科科技、同有科技、佰維存儲等紛紛高開。這也透露出市場對國內(nèi)存儲芯片廠商的積極預期。
今年以來，在美國等持續(xù)升級對華半導體出口管制背景下，中國對集成電路等新興產(chǎn)業(yè)的布局力度正不斷加大。
例如，公開信息顯示，2023年2月27日，長江存儲注冊資本從562.75億元變更為1052.7億元，同比增加約87%。新增國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金二期（“大基金二期”）、湖北長晟發(fā)展、長江產(chǎn)業(yè)投資集團為公司主要股東。其中，大基金二期顯示認繳出資近129億元。
美光被“禁購”，或給下游企業(yè)帶來短期的、可預計的陣痛。而在官方“歡迎各國企業(yè)、各類平臺產(chǎn)品服務進入中國市場”的表態(tài)中，中國存儲芯片市場也許會迎來新一輪的洗牌，并有望激發(fā)本土存儲公司創(chuàng)新的活力。（財富中文網(wǎng)）
財富中文網(wǎng)所刊載內(nèi)容之知識產(chǎn)權為財富媒體知識產(chǎn)權有限公司及/或相關權利人專屬所有或持有。未經(jīng)許可，禁止進行轉(zhuǎn)載、摘編、復制及建立鏡像等任何使用。
