投資大佬上市融資40億美元，“成熟的獨(dú)角獸”是收購目標(biāo)
Crystal Tse, 彭博社
2020-07-27
有風(fēng)險(xiǎn)投資支持、還沒有上市但被建議上市的大公司要注意了：億萬富翁投資人比爾?阿克曼現(xiàn)在至少有40億美元的資金，隨時(shí)準(zhǔn)備開始大肆收購。
據(jù)一份聲明顯示，阿克曼的“空白支票公司”以每個(gè)單位20美元的價(jià)格發(fā)行了2億個(gè)權(quán)益單位。最近幾個(gè)月，美國(guó)有大批特殊目的收購公司上市。阿克曼的潘興廣場(chǎng)資本管理公司（Pershing Square Capital Management）投資的潘興廣場(chǎng)通廷控股有限公司（Pershing Square Tontine Holdings Ltd.）是最新上市的一家。該公司于7月22日開始在紐約證券交易所交易。
潘興廣場(chǎng)資本管理公司首席執(zhí)行官比爾?阿克曼。 圖片來源：Christopher Goodney/Bloomberg via Getty Images
該公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的申報(bào)材料顯示，與阿克曼的投資公司有關(guān)聯(lián)的基金已經(jīng)承諾向該公司注資30億美元，使其資金總額達(dá)到70億美元。
彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，特殊目的收購公司上市創(chuàng)歷史新高，今年該類公司在美國(guó)證券交易所已經(jīng)募資超過135億美元。億萬富翁、私募股權(quán)基金、前企業(yè)高管和交易商紛紛參與到這場(chǎng)盛宴當(dāng)中。
Jarden公司（Jarden Corp.）的創(chuàng)始人馬丁?E?富蘭克林正在與投資銀行合作組建一家空白支票公司。據(jù)彭博新聞報(bào)道，前花旗集團(tuán)（Citigroup Inc.）銀行家邁克爾?克雷恩的第四家特殊目的收購公司已經(jīng)申請(qǐng)上市，其第二家公司Churchill Capital Corp. II正在與Topgolf International Inc.公司進(jìn)行合并談判。
密集上市
數(shù)據(jù)顯示，僅這個(gè)月美國(guó)就有12家特殊目的收購公司申請(qǐng)上市，而且速度在不斷加快。從7月17日起，已經(jīng)有分別由Bow Capital Management的維維克?拉納迪夫、Yucaipa Cos.的羅恩?伯克、Gores Group創(chuàng)始人埃里克?格雷斯和電信業(yè)先驅(qū)克雷格?麥考等投資的特殊目的收購公司提交了上市申請(qǐng)。
特殊目的收購公司首先募集大量資金用于后期收購一家公司，并將其運(yùn)作上市。這是阿克曼推行私募股權(quán)類似策略的最新舉措，與他賴以成名的激進(jìn)對(duì)沖基金截然不同。
新冠疫情爆發(fā)之初，潘興廣場(chǎng)資本管理公司以每股50美元的價(jià)格，在房地產(chǎn)開發(fā)商Howard Hughes公司投資5億美元。另外，該公司第一季度還持有黑石集團(tuán)（Blackstone Group Inc.）和Park Hotels & Resorts公司的股份。
在當(dāng)前這股熱潮之前，阿克曼早已開始利用空白支票公司進(jìn)行投資。
潘興廣場(chǎng)早期投資的一家特殊目的收購公司Justice Holdings有限公司，2011年在倫敦上市，募資14.4億美元。2012年，Justice Holdings與漢堡王環(huán)球公司（Burger King Worldwide Inc.）合并，并通過與3G Capital公司的交易，使該快餐連鎖店重新上市。漢堡王后來與蒂姆霍頓公司（Tim Hortons Inc.）合并，組建了Restaurant Brands International公司。
“成熟的獨(dú)角獸”
阿克曼新創(chuàng)立的特殊目的收購公司還沒有確定重點(diǎn)投資行業(yè)。但其申報(bào)文件中特別提到公司尤其對(duì) “成熟的獨(dú)角獸公司”感興趣，即估值10億美元以上的私有公司。
潘興廣場(chǎng)通廷公司也表示，公司的投資目標(biāo)是大型IPO候選企業(yè)、有私募股權(quán)支持但急需資金的公司、估值超過100億美元的私有公司和家族企業(yè)。
該特殊目的收購公司之前曾經(jīng)發(fā)行1.5億個(gè)權(quán)益單位，希望融資30億美元。每個(gè)權(quán)益單位包含一股股票和一份九分之一股股票的認(rèn)股權(quán)證，以及一份附帶特殊限制的認(rèn)股權(quán)證。
此輪發(fā)行的領(lǐng)投方包括花旗集團(tuán)、杰富瑞集團(tuán)（Jefferies Financial Group Inc.）和瑞銀集團(tuán)（UBS Group AG）。潘興廣場(chǎng)通廷公司的股票預(yù)計(jì)將以PSTH作為交易代碼。（財(cái)富中文網(wǎng)）
譯者：Biz
潘興廣場(chǎng)資本管理公司首席執(zhí)行官比爾?阿克曼。
有風(fēng)險(xiǎn)投資支持、還沒有上市但被建議上市的大公司要注意了：億萬富翁投資人比爾?阿克曼現(xiàn)在至少有40億美元的資金，隨時(shí)準(zhǔn)備開始大肆收購。
據(jù)一份聲明顯示，阿克曼的“空白支票公司”以每個(gè)單位20美元的價(jià)格發(fā)行了2億個(gè)權(quán)益單位。最近幾個(gè)月，美國(guó)有大批特殊目的收購公司上市。阿克曼的潘興廣場(chǎng)資本管理公司（Pershing Square Capital Management）投資的潘興廣場(chǎng)通廷控股有限公司（Pershing Square Tontine Holdings Ltd.）是最新上市的一家。該公司于7月22日開始在紐約證券交易所交易。
該公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的申報(bào)材料顯示，與阿克曼的投資公司有關(guān)聯(lián)的基金已經(jīng)承諾向該公司注資30億美元，使其資金總額達(dá)到70億美元。
彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，特殊目的收購公司上市創(chuàng)歷史新高，今年該類公司在美國(guó)證券交易所已經(jīng)募資超過135億美元。億萬富翁、私募股權(quán)基金、前企業(yè)高管和交易商紛紛參與到這場(chǎng)盛宴當(dāng)中。
Jarden公司（Jarden Corp.）的創(chuàng)始人馬丁?E?富蘭克林正在與投資銀行合作組建一家空白支票公司。據(jù)彭博新聞報(bào)道，前花旗集團(tuán)（Citigroup Inc.）銀行家邁克爾?克雷恩的第四家特殊目的收購公司已經(jīng)申請(qǐng)上市，其第二家公司Churchill Capital Corp. II正在與Topgolf International Inc.公司進(jìn)行合并談判。
密集上市
數(shù)據(jù)顯示，僅這個(gè)月美國(guó)就有12家特殊目的收購公司申請(qǐng)上市，而且速度在不斷加快。從7月17日起，已經(jīng)有分別由Bow Capital Management的維維克?拉納迪夫、Yucaipa Cos.的羅恩?伯克、Gores Group創(chuàng)始人埃里克?格雷斯和電信業(yè)先驅(qū)克雷格?麥考等投資的特殊目的收購公司提交了上市申請(qǐng)。
特殊目的收購公司首先募集大量資金用于后期收購一家公司，并將其運(yùn)作上市。這是阿克曼推行私募股權(quán)類似策略的最新舉措，與他賴以成名的激進(jìn)對(duì)沖基金截然不同。
新冠疫情爆發(fā)之初，潘興廣場(chǎng)資本管理公司以每股50美元的價(jià)格，在房地產(chǎn)開發(fā)商Howard Hughes公司投資5億美元。另外，該公司第一季度還持有黑石集團(tuán)（Blackstone Group Inc.）和Park Hotels & Resorts公司的股份。
在當(dāng)前這股熱潮之前，阿克曼早已開始利用空白支票公司進(jìn)行投資。
潘興廣場(chǎng)早期投資的一家特殊目的收購公司Justice Holdings有限公司，2011年在倫敦上市，募資14.4億美元。2012年，Justice Holdings與漢堡王環(huán)球公司（Burger King Worldwide Inc.）合并，并通過與3G Capital公司的交易，使該快餐連鎖店重新上市。漢堡王后來與蒂姆霍頓公司（Tim Hortons Inc.）合并，組建了Restaurant Brands International公司。
“成熟的獨(dú)角獸”
阿克曼新創(chuàng)立的特殊目的收購公司還沒有確定重點(diǎn)投資行業(yè)。但其申報(bào)文件中特別提到公司尤其對(duì) “成熟的獨(dú)角獸公司”感興趣，即估值10億美元以上的私有公司。
潘興廣場(chǎng)通廷公司也表示，公司的投資目標(biāo)是大型IPO候選企業(yè)、有私募股權(quán)支持但急需資金的公司、估值超過100億美元的私有公司和家族企業(yè)。
該特殊目的收購公司之前曾經(jīng)發(fā)行1.5億個(gè)權(quán)益單位，希望融資30億美元。每個(gè)權(quán)益單位包含一股股票和一份九分之一股股票的認(rèn)股權(quán)證，以及一份附帶特殊限制的認(rèn)股權(quán)證。
此輪發(fā)行的領(lǐng)投方包括花旗集團(tuán)、杰富瑞集團(tuán)（Jefferies Financial Group Inc.）和瑞銀集團(tuán)（UBS Group AG）。潘興廣場(chǎng)通廷公司的股票預(yù)計(jì)將以PSTH作為交易代碼。（財(cái)富中文網(wǎng)）
譯者：Biz
Large, venture-backed businesses that haven’t gone public yet be advised: billionaire investor Bill Ackman now has at least $4 billion in his back pocket ready to put toward a bumper acquisition.
Ackman’s blank-check company -- the latest in a slew of special purpose acquisition companies that have hit the market in recent months -- sold 200 million units for $20 apiece, according to a statement. Pershing Square Tontine Holdings Ltd., backed by Ackman’s Pershing Square Capital Management, is set to begin trading July 22 on the New York Stock Exchange.
Funds associated with Ackman’s investment firm have committed to deploy as much as $3 billion more to the vehicle, bringing the total funding as high as $7 billion, according to filings with the U.S. Securities and Exchange Commission.
Listings by SPACs have reached an all-time high, with more than $13.5 billion raised this year on U.S. exchanges, according to data compiled by Bloomberg. Billionaires, private equity firms, former C-suite executives and dealmakers have all joined the party.
Martin E. Franklin, a founder of Jarden Corp., is working with investment banks on a blank-check company. Former Citigroup Inc. banker Michael Klein has filed for his fourth SPAC while his second -- Churchill Capital Corp. II -- is in merger talks with Topgolf International Inc., Bloomberg News has reported.
Gores, Burkle
This month there have been 12 filings for SPACs in the U.S., the data show, and the pace is picking up. Since July 17, that’s included one each backed by Bow Capital Management’s Vivek Ranadive, Ron Burkle of Yucaipa Cos., Gores Group founder Alec Gores and telecommunications pioneer Craig McCaw.
A SPAC, in which a pool of capital is raised with the intention to later acquire a business and take it public, is Ackman’s latest push into a private equity-like strategy, diversifying from his activist hedge fund roots.
Pershing Square Capital invested $500 million at $50 a share in developer Howard Hughes Corp. at the beginning of the coronavirus pandemic. It also reported positions in Blackstone Group Inc. and Park Hotels & Resorts Inc. during the first quarter.
Ackman’s record on blank-check companies predates the current wave.
An earlier SPAC backed by Pershing Square, Justice Holdings Ltd., raised $1.44 billion in a 2011 listing in London. Justice Holdings merged with Burger King Worldwide Inc. in 2012 and, in a deal with 3G Capital Inc., brought the fast-food chain back to the public market. Burger King later merged with Tim Hortons Inc., creating Restaurant Brands International Inc.
“Mature Unicorns”
Ackman’s new SPAC hasn’t specified which sectors it will focus on. However, the company’s filings have singled out “mature unicorns” as being of particular interest, referring to private companies valued at $1 billion or more.
Pershing Square Tontine also said it would target large IPO candidates, private equity-backed companies in need of capital, private companies worth more than $10 billion and family-owned businesses.
The SPAC had earlier marketed 150 million units, aiming to raise $3 billion. The units include one share and a warrant for one-ninth of a share, plus a warrant that comes with special restrictions.
The offering was led by Citigroup, Jefferies Financial Group Inc. and UBS Group AG. Pershing Square Tontine’s shares are expected to trade under the symbol PSTH.
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