2020年中國最具影響力的30位投資人
2020年的新冠肺炎疫情給全球各個國家和地區(qū)的社會與經(jīng)濟(jì)都帶來了諸多影響，地緣政治的不確定性還在持續(xù)，但中國市場的PE/VC行業(yè)從業(yè)機(jī)構(gòu)和投資人們?nèi)匀辉谝蝗缂韧刂С謩?chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)新公司的成長，也憑借被投企業(yè)在資本市場的卓越表現(xiàn)為基金出資人持續(xù)創(chuàng)造著可觀回報。
今年《財富》（中文版）與清科研究中心繼續(xù)合作進(jìn)行“中國最具影響力的30位投資人”評選，根據(jù)候選人機(jī)構(gòu)類別、管理資金、投資人所投資的企業(yè)數(shù)量、規(guī)模、企業(yè)退出回報、被投企業(yè)市值，結(jié)合投資人市場影響力等綜合評選標(biāo)準(zhǔn)，最終評選出2019年以來，中國VC/PE市場最具影響力的30位投資人。
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——本刊編輯部
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| 人物 | 公司和職位 |
|---|---|
| 沈南鵬 | 紅杉資本全球執(zhí)行合伙人、紅杉中國創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人 |
| 李驍軍 | IDG資本合伙人 |
| 劉晝 | 達(dá)晨創(chuàng)投董事長 |
| 程章倫 | 華平投資中國區(qū)聯(lián)席總裁 |
| 張磊 | 高瓴資本創(chuàng)始人、 董事長 |
| 倪澤望 | 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)董事長 |
| 厲偉 | 松禾資本創(chuàng)始合伙人 |
| 鄧鋒 | 北極光創(chuàng)投創(chuàng)始人、 董事總經(jīng)理 |
| 鄭偉鶴 | 同創(chuàng)偉業(yè)董事長 |
| 鄺子平 | 啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人 |
| 包凡 | 華興資本集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官 |
| 張穎 | 經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人 |
| 應(yīng)文祿 | 毅達(dá)資本董事長 |
| 許達(dá)來 | 順為資本創(chuàng)始合伙人、 首席執(zhí)行官 |
| 焦震 | 鼎暉投資總裁 |
| 李朝暉 | 騰訊投資管理合伙人、騰訊集團(tuán)副總裁 |
| 張震 | 高榕資本創(chuàng)始合伙人 |
| 陳浩 | 君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、 總裁 |
| 符績勛 | GGV紀(jì)源資本管理合伙人 |
| 雷軍 | 小米集團(tuán)董事長 |
| 閻焱 | 賽富投資首席合伙人 |
| 單偉建 | 太盟投資集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官 |
| 周煒 | 創(chuàng)世伙伴資本創(chuàng)始主管合伙人 |
| 張維 | 基石資本董事長 |
| 劉芹 | 晨興資本創(chuàng)始合伙人 |
| 孫強(qiáng) | TPG集團(tuán)中國管理合伙人 |
| 陳瑋 | 東方富海董事長、 創(chuàng)始合伙人 |
| 高國華 | 國投創(chuàng)新董事長 |
| 嚴(yán)力 | 鐘鼎資本創(chuàng)始合伙人、首席執(zhí)行官 |
| 徐新 | 今日資本創(chuàng)始人、總裁 |
2020年中IPO盤點(diǎn)，VC/PE退出進(jìn)入快車道
文 / 清科研究中心
2020年上半年，受政策利好影響，境內(nèi)外中企上市差距顯現(xiàn)，被投企業(yè) IPO 進(jìn)入快車道，機(jī)構(gòu)賬面回報上浮。
2019年無疑是我國資本市場改革的大年，在科創(chuàng)板創(chuàng)立的利好下，全年中企境內(nèi)上市數(shù)量與首發(fā)融資額同比漲幅均超80%。2020年資本市場改革深化，3月新《證券法》正式施行，4月創(chuàng)業(yè)板改革相關(guān)制度及配套規(guī)則面向社會公開征求意見，并于6月正式施行。
自6月15日開始接收申請文件起，深交所在兩個多月的時間內(nèi)共受理365家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件，首批18家創(chuàng)業(yè)板注冊制企業(yè)于8月24日登陸資本市場，可以說跑出了資本市場改革的“加速度”。
相對而言，2020年上半年境外市場環(huán)境更加復(fù)雜，一方面是疫情防控需要，境外上市所需執(zhí)行的線下工作受阻；另一方面中美關(guān)系前景未明、中概股面臨信任危機(jī)，短期內(nèi)中企赴美上市面臨一定阻礙。反觀港股市場，網(wǎng)易、京東于6月成功赴港二次上市，在美股市場環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜的背景下或?qū)⒁I(lǐng)大型互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)回歸港股的潮流。
從數(shù)據(jù)來看，在境內(nèi)科創(chuàng)板運(yùn)行平穩(wěn)、創(chuàng)業(yè)板改革加速，境外資本市場動蕩的環(huán)境下，中企境內(nèi)外上市差距逐漸顯現(xiàn)。2020年上半年中企境內(nèi)上市118家，總?cè)谫Y額達(dá)1,387.12億元，中企境內(nèi)上市數(shù)量超境外上市136%，融資額超59%（圖1）。
此外，受新冠肺炎疫情影響，2020年我國股權(quán)投資市場募投退數(shù)量均有所下滑。然而在政策利好下，被投企業(yè)IPO案例數(shù)延續(xù)往年增長態(tài)勢，在2020年熱度不減。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，2020年上半年被投企業(yè)IPO數(shù)量達(dá)856筆，同比上升86.9%；上半年中企境內(nèi)外上市賬面回報水平（發(fā)行時）達(dá)到4.8倍，同比上調(diào)35.2%（圖2）。
從機(jī)構(gòu)所投項(xiàng)目IPO數(shù)量來看，2020年上半年有超過500家VC/PE機(jī)構(gòu)獲得被投企業(yè)IPO，其中達(dá)晨財智與深創(chuàng)投分別有7家被投中企登陸境內(nèi)外市場，領(lǐng)銜各VC/PE機(jī)構(gòu)。此外，鼎暉投資4個項(xiàng)目登陸科創(chuàng)板，是上半年VC/PE機(jī)構(gòu)中支持科創(chuàng)板上市企業(yè)最多的投資機(jī)構(gòu)。
回顧過往，2013年至2015年基金募集高速增長，按存續(xù)期“5+2”或“7+2”估算早年間設(shè)立的基金逐漸進(jìn)入退出期，近年A股或?qū)⒂瓉砘饻p持潮。根據(jù)公開信息統(tǒng)計顯示，2020年上半年公告減持所涉及投資機(jī)構(gòu)中，減持單只個股的減持股份數(shù)量占流通股數(shù)的比例在10%以上的機(jī)構(gòu)包括國開博裕、君聯(lián)資本等；而根據(jù)可計算的成交對價，減持單只個股且獲10億元以上對價的機(jī)構(gòu)有元禾控股、博裕資本、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等。
2020年注定是不平凡的一年，雖然新冠肺炎疫情給全球經(jīng)濟(jì)帶來沖擊，中企面臨的國際環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜，但我國資本市場深化改革穩(wěn)步推進(jìn)，給中企首發(fā)上市及再融資提供了有效幫扶，也在一定程度上紓解了股權(quán)投資市場募資、退出兩端承壓的現(xiàn)狀。
