成人小说亚洲一区二区三区,亚洲国产精品一区二区三区,国产精品成人精品久久久,久久综合一区二区三区,精品无码av一区二区,国产一级a毛一级a看免费视频,欧洲uv免费在线区一二区,亚洲国产欧美中日韩成人综合视频,国产熟女一区二区三区五月婷小说,亚洲一区波多野结衣在线

最新文章

加載中,請稍候。。。

熱讀文章

加載中,請稍候。。。

當(dāng)期雜志
訂閱
雜志紙刊
網(wǎng)站
移動訂閱
--
--
--
阿克曼受審
 作者: Janet Guyon    時間: 2004年04月01日    來源: 財富中文網(wǎng)
 位置: 雜志>>第六十四期>>特寫         
字體 [   ]        
打印        
發(fā)表評論        

轉(zhuǎn)貼到: 微信新浪微博 關(guān)注騰訊微博人人網(wǎng)豆瓣

????作為首席執(zhí)行官,他把德意志銀行建成全球巨頭。但如今,他可能面臨十年牢獄之災(zāi)

????作者:Janet Guyon

????德意志銀行 (Deutsche Bank) 首席執(zhí)行官約瑟夫?阿克曼(Josef Ackermann)即將受審,他的罪名可能使他遭受 10 年牢獄之災(zāi)。盡管身處此境,他看上去卻非常鎮(zhèn)靜。就在去年圣誕節(jié)前不久,他還坐在德意志銀行在蘇黎世的辦公室里,翻閱著即將給瑞士投資者所做的演示稿。在演示中,他指出了銀行在銷售和交易方面的優(yōu)勢、在削減零售業(yè)務(wù)成本方面的佳績,以及它出售所持的幾家德國公司的股份將能大大提高投資回報率。正當(dāng)他忙于此事時,秘書打斷了他的工作,告訴他德國總理施羅德打電話找他。他出去接了電話,回來后聳聳肩說:“沒什么新聞?!?/p>

????現(xiàn)在的新聞是他目前的艱難處境。德國檢察官已經(jīng)指控 55 歲的阿克曼和其他五人在擔(dān)任德國電信公司曼內(nèi)斯曼(Mannesmann)高級主管和董事會成員時犯有“不忠實罪”。在打擊 20 世紀 90 年代企業(yè)違法的行為中,這一事件極不尋常:他們被指控在 2000 年 2 月英國沃達豐公司(Vodafone)同意以 1,630 億美元對該公司進行敵意收購后,非法向曼內(nèi)斯曼高級經(jīng)理提供 5,600 萬美元的酬勞和追加退休金,其中包括給該公司前首席執(zhí)行官埃塞爾(Klaus Esser)1,500 萬美元。

????董事會的這些獎勵,是為了表彰公司管理層成功迫使沃達豐公司將出價提高將近 30%。阿克曼被告上法庭,不是因為將曼內(nèi)斯曼公司的財產(chǎn)據(jù)為已有,不是因為編造數(shù)十億元的虛假利潤,不是因為給自己發(fā)獎金,這些都不是。德國檢察官只是認為 5,600 萬美元的酬勞過高了。經(jīng)過兩年的刑事調(diào)查,阿克曼、埃塞爾以及包括德國金屬工會(IG Metall,德國最大的工會)前主席茨維克爾(Klaus Zwickel)在內(nèi)的另外四人,于去年 7 月被指控違反了不常受人關(guān)注的一條法律(通常用來起訴盜用公款的無名小卒),稱他們批準了超出高管聘用合同規(guī)定范圍的開支。

????這樣,從 1 月 21 日起,阿克曼每周有兩天不得不到杜塞爾多夫一家窄小的法 院去報到,那里離德意志銀行法蘭福總部 100 多英里,審訊時間可能長達 6 個月。幾乎沒有人認為阿克曼會被判刑,但此案的結(jié)果如何現(xiàn)在很難講。杜塞爾多夫檢察官辦公室的發(fā)言人默肯說:“我們德國有句俗話:`乘船出行,走上法庭;結(jié)局難料,聽天由命'?!睕]有人知道此事將如何收場。

????阿克曼不愿公開談?wù)摯税?,而德意志銀行公開支持他,還出資為他辯護。在向美國證監(jiān)會(SEC)提交的檔案中,銀行董事會聲稱這些指控是“武斷和莫名其妙的”。銀行的高級顧問表示這些犯罪指控?zé)o效,因為在德國公司法中這些獎勵是合法的。阿克曼拒絕辭職,并表示一旦敗訴,他就要上訴至德國最高法院。但銀行的一些高級經(jīng)理擔(dān)心,這場官司如果曠日持久、拖延不決,可能會損害阿克曼的聲譽,使他無法繼續(xù)擔(dān)任這家德國旗艦企業(yè)的首腦。

????對德意志銀行乃至整個德國來說,這場官司已經(jīng)到了關(guān)鍵時刻。德國經(jīng)濟在 2003 年停滯不前,為了促進增長,國家正致力于放寬勞動法的限制,修改退休金制度,削減失業(yè)人員福利和改革公司治理規(guī)章。但其中的不少做法遭到了工會和一些政界人士的反對,他們想保留德國的社會福利制度和支持這一制度的企業(yè)法規(guī)。在德意志銀行內(nèi)部,對阿克曼的審判還象征著對改革的抵制。為了應(yīng)對全球化的影響,這些改革是必要的?!斑@是一場保衛(wèi)德國精英的斗爭”,一名不想被援引姓名的銀行高管說,“喬(阿克曼的昵稱──譯注)發(fā)出了改革的吶喊,但有些人反對他的國際化計劃?!?/p>

????對此案的反應(yīng),顯示出德國人的分歧有多嚴重。執(zhí)政并屬于中左翼的社會民主黨前主席奧斯卡?拉方丹(Oskar Lafontaine)稱,曼內(nèi)斯曼公司的這幾項支出是“有組織的犯罪”,一些報紙還提出了阿克曼是否應(yīng)辭職的疑問。但是,德國反對黨、屬于中右翼的基督教民主黨的領(lǐng)袖安杰拉?默克爾(Angela Merkel)卻稱這起官司是“對德國商業(yè)環(huán)境的一次打擊”,施羅德 政府的財政部長則對阿克曼表示支持。

????“德國必須認真討論是否該容忍這種薪金水平”,法蘭克福大學(xué)法學(xué)教授西奧多?鮑姆斯(Theodor Baums)說。鮑姆斯曾在 2000 年領(lǐng)導(dǎo)一個企業(yè)治理委員會。但是,像德意志銀行這樣的的企業(yè)在德國為數(shù)不多,把阿克曼拉到法庭上辯論高級經(jīng)理的開支問題,可能會給公司帶來嚴重傷害,造成的影響要超出銀行本身。一位該銀行的知情人士說:“一旦阿克曼離開,我不能肯定銀行是否還能保持獨立(已經(jīng)有傳言稱花旗集團愿意考慮收購它,阿克曼對此不予理睬)。鮑姆斯說,“如果阿克曼被迫辭職,對德意志銀行來說將是一場災(zāi)難。他是實施一項重組計劃的代表,決定著銀行今后 10 年的命運。這一切還在進行當(dāng)中,如果抽掉大廈的基石,整個大廈都要墻倒屋塌?!?/p>

????長期以來,德意志銀行一直是德國企業(yè)中的佼佼者,其規(guī)模(2002 年的收入為 521 億美元)大致相當(dāng)于世界最大銀行花旗集團的一半。它在紐約和倫敦有投資銀行業(yè)務(wù),在德國、意大利和西班牙設(shè)有零售業(yè)務(wù)分行,它還管理著遍及全球的價值 1.2 萬億美元的資產(chǎn)。阿克曼曾主管公司的投資銀行業(yè)務(wù),在 2002 年 5 月?lián)问紫瘓?zhí)行官,在他領(lǐng)導(dǎo)下,德意志銀行成為世界一流的投資銀行,是債務(wù)和股票市場最重要的銷售商和交易商之一。它已經(jīng)開始拋售增長緩慢的德國企業(yè)(如安聯(lián)保險公司和 RWE 集團)的股票。德國境外的收入如今上升到了公司總收入的 68%,而在 1998 年是 38%。收入的增長主要來自投資銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),以及在 1999 年和 2002 年分別收購的美國信孚銀行集團(Bankers Trust)和蘇黎世斯庫德投資公司(Zurich Scudder Investment)。大眾公司前首席執(zhí)行官卡爾?哈恩(Carl Hahn)說:“阿克曼以最驚人的方式把德意志銀行建成了一家現(xiàn)代銀行。”

????但是,要做的事情還有很多。雖然在收入上德意志銀行排到了世界第二,但在市值上卻排得很靠后,列第 19 位(490 億美元),排在了比它還小的其他歐洲銀行──比如瑞士聯(lián)合銀行(USB,750 億美元)和法國巴黎銀行(BNP Paribas,580 億美元)──后面。它的稅前股權(quán)收益率為 9.7%,遠不及花旗(28.5%)和高盛(20.5%)那樣利潤豐厚,阿克曼的目標是把稅前收益率提高到 25%。而且,盡管他在德國和其它地方都裁減了職位,但銀行中從事零售和商業(yè)業(yè)務(wù)的人員還是過多。倫敦的 Fox-Pitt Kelton 公司的銀行業(yè)研究部主管說:“德意志銀行的主要問題是成本問題,他們解決得很慢?!?/p>

????假如該銀行能繼續(xù)奉行阿克曼的戰(zhàn)略,那么它的股價(目前價格約為 84 美元)有可能最終接近同行的水準,并在 2004 年年底達到 126 美元,這是阿克曼就任首席執(zhí)行官時確定的目標??疾煲幌陆鼇淼那闆r,就會發(fā)現(xiàn)實現(xiàn)這個目標頗有難度:該股票交易價格現(xiàn)在與兩年前差不多。阿克曼很少接受德國之外媒體的采訪,但他在其中一次訪談中說:“公司的德國性質(zhì)讓我們深受其害,因為對德國公司的估價總體上要比英國和美國的公司要低。但是,在一個全球化的環(huán)境里,如果你不根據(jù)世界運行的規(guī)律做出調(diào)整,你就永遠不會成功?!?/p>

????曾在瑞士信貸集團(Credit Suisse)工作過 19 年的阿克曼,1996 年被德意志銀行前首席執(zhí)行官、現(xiàn)任董事長魯夫?布羅伊爾(Rolf Breuer)帶進公司。他的任務(wù)是:建成一個真正全球性的投資銀行。在阿克曼到任之前,德意志銀行已經(jīng)為確立自己全球性企業(yè)的地位做過幾次努力,它收購了英國的商業(yè)銀行摩根?格倫費爾(Morgan Grenfell),聘用了許多美林公司的原高級職員,為首的是具有領(lǐng)袖氣質(zhì)的埃德森?米切爾(Edson Mitchell),還花了 100 億美元買下信孚銀行集團??墒?,它在倫敦和紐約的投資銀行家總是與總部發(fā)生沖突,總部不理解為什么這些行家里手老是堅持要得到那些龐大的 IT 資源,老是提出幾百萬美元甚至更多的大筆薪酬要求。阿克曼是說德語的瑞士人,善于為人處事,了解德國人的思維方式。德意志銀行需要他牽線搭橋,使銀行缺少活力的零售和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)能融入國際金融的新環(huán)境。

????2000 年底,阿克曼準備讓米切爾主管銷售和交易,米切爾開始了為期一年的見習(xí)期,以便一年后接替布羅伊爾擔(dān)任首席執(zhí)行官。但是,米切爾 2000 年12 月在緬因州因飛機墜毀罹難,阿克曼被迫繼續(xù)留在投資銀行。一年后,阿克曼進行了改組,創(chuàng)建了一個集團執(zhí)行委員會。委員會賦予了他美國式首席執(zhí)行官的權(quán)力,這也象征著德意志銀行已經(jīng)接納了美國資本家的價值觀。 阿克曼讓一些年輕的外國人擔(dān)當(dāng)執(zhí)行委員會的骨干,如出生于印度的安蘇?賈殷(Anshu Jain),他今年 40 歲,管理公司最大的業(yè)務(wù)──倫敦的債務(wù)票據(jù)交易和銷售;還有兩位美國人──凱文?帕克(Kevin Parker),負責(zé)在紐約的股票交易;以及邁克爾?科爾斯(Michael Cohrs),在倫敦任企業(yè)融資主管。他們每個人都建立了自己的銀行家團隊。賈殷提到,向他報告的 19 個人來自 11 個國家,多數(shù)人不到 40 歲。他是同米切爾一道從美林公司來的,他說:“我們不僅是辦事的雇員,還要參與如何進行資產(chǎn)調(diào)配的討論,我們不光是聽人指示要我們創(chuàng)造多少利潤。”

????這個由美國培養(yǎng)出來的操不同語言的銀行家集體,把德意志銀行從受人嘲弄的笑柄變成了全球一強。在賈殷領(lǐng)導(dǎo)下,被稱為“市場全球化業(yè)務(wù)”的銀行債券銷售和交易業(yè)務(wù)持續(xù)繁榮,占到了德意志銀行收入的 30%。在銀行 2003 年55 億美元的計劃稅前利潤中,賈殷的業(yè)務(wù)占 50%。他把部門進一步帶入了衍生工具業(yè)務(wù),特別是信貸衍生工具業(yè)務(wù),在過去四年里,銀行在該業(yè)務(wù)上增長了 8 倍, 2003 年達到近 10 億美元。目前,這家德國銀行在該市場排名第二,排在摩根大通(J.P. Morgan)之后。賈殷還在其他銀行狼狽退出時進入了一些新興市場。“孟買這樣的地方不會讓我發(fā)怵”,他說。

????增長業(yè)務(wù)與開拓市場雙管齊下,使德意志銀行得以推出獨特的產(chǎn)品。比如出售給捷克一家保險公司的連動債券,它允許根據(jù)歐元區(qū)利率的變動,而且以捷克貨幣克朗支付票息?!把苌ぞ邩I(yè)務(wù)可能會很復(fù)雜”,賈殷說,“可是喬[阿克曼]了解這一行。在有人問起信貸衍生工具對銀行有怎樣的影響時,他用不著我教他該怎么說?!?/p>

????現(xiàn)年 44 歲的帕克 1997 年由摩根-士丹利來到德意志銀行。按銷售和交易的收入衡量,他已經(jīng)把銀行的股權(quán)部發(fā)展成世界最大的股權(quán)部。在 2003 年上半年,股權(quán)總收入近 20 億美元。帕克在股市不景氣時逆勢而行,在競爭對手減少投資時反而在日本和亞洲其它地方擴張。目前,德意志銀行是東京交易所里最大的外國交易商。在美國,德意志銀行韜光養(yǎng)晦,靜待網(wǎng)絡(luò)熱的降溫。帕克說,“有的人不到 30 歲就一年掙 1,200 萬美元,戴著墨鏡上班,到商業(yè)電視新聞網(wǎng)絡(luò)拋頭露面。我們認為這類人有點太淺薄了,我們看不上?!彼貏e指出,由于銀行的股權(quán)收入大部分來自歐洲,所以對德意志銀行來說,在美國的股權(quán)業(yè)務(wù)“仍大有可為”?!拔覀冏隽顺浞值闹\劃,要在美國也爭得重要一席?!?九個月前,德意志銀行開始反思它的企業(yè)貸款業(yè)務(wù),引發(fā)了對其業(yè)務(wù)模式的最有爭議的變革。同大多數(shù)商業(yè)銀行一樣,它向那些有長期關(guān)系的大公司發(fā)放貸款,不管這些公司在二級市場的名聲如何。如果某項貸款成了壞賬,它也不會被顯示在銀行的收入報表上,直到壞賬被沖銷為止。賈殷說:“我們過去發(fā)放貸款之后就坐等不管?!边@種作法導(dǎo)致了令人難堪的巨額壞賬,其中包括 2002 年給電信和工業(yè)企業(yè)的 22 億美元貸款。

????為了改變企業(yè)貸款運作模式,去年 4 月,德意志銀行聘請了貝齊?賈爾(Betsy Gile)擔(dān)任一支總部設(shè)在紐約的信貸敞口管理團隊的主管。貝齊是美國人,曾在摩根大通做了 24 年的企業(yè)信用評估。他的團隊負責(zé)評估新貸款是否在按照市場利率發(fā)放。貸款額要低于抵押物實際成本,如果德意志銀行認為該貸款不能給它帶來其它的業(yè)務(wù),如股權(quán)或債務(wù)承銷,就不會在這種情況下發(fā)放貸款。執(zhí)行委員會開了三次會議,對這種作法達成了一致意見,而這樣做使得德意志銀行負責(zé)商業(yè)貸款的主管免于增記大量的呆賬?!拔覀兇蠓鶞p少了貸款證券清單”,阿克曼說,“而更重要的是,我們脫離了那些關(guān)系?!睆?2001 年底以來,德意志銀行的問題貸款減少了 43%。

????這一切讓德意志銀行有了現(xiàn)代金融機構(gòu)的模樣。但是,也給它留下了兩個帶有明顯德國特色的問題。首先,盡管阿克曼已經(jīng)通過關(guān)閉分行、裁員、削減管理費用等手段降低了成本,但它的零售銀行業(yè)務(wù)的贏利仍不如其它全球性銀行多。其二,德意志銀行資本的 20%(69 億美元)被套在賠錢的投資里,比如在戴姆勒-克萊斯勒公司所占的 11.8% 股份。

????零售銀行業(yè)務(wù)的問題是由德國四分五裂的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)造成的,這種結(jié)構(gòu)形成了私營銀行、國家支持的儲蓄銀行和合作金融機構(gòu)的特色。四家大私營銀行,包括德意志銀行、德國商業(yè)銀行(Commerzbank)、德累斯頓銀行(Dresdner Bank)、德國聯(lián)合抵押銀行(HVB),只占有 20% 的市場(在大多數(shù)國家,最大的五家銀行可以占到 60%)。39 歲的賴納?內(nèi)斯克(Rainer Neske)主管零售和私人銀行業(yè)務(wù),在他的負責(zé)下,德意志銀行引進了一種銷售文化,以部門職員的投資產(chǎn)品銷售量作為人員評估標準。阿克曼說,他希望明年該部門能創(chuàng)造 10 億美元以上的稅前利潤。

????盡管如此,由于德意志銀行的市場占有率較低,它還是無法創(chuàng)造能與美國和英國的強大對手相比的利潤。它可以通過在德國、意大利或西班牙收購別的零售銀行業(yè)務(wù)來解決這個問題。阿克曼說:“如果我們在歐洲市場能找到機會增加 零售業(yè)務(wù),擴大規(guī)模經(jīng)濟,如果有這樣的機會,我會很感興趣?!痹诘聡?,合并可能不久就要啟動,因為到 2005 年,政府將不再支持國有銀行。解決第二個問題要難一些。賣掉德國工業(yè)控股企業(yè)的股票,將危及到德意志銀行同這些企業(yè)的長期關(guān)系,而這種關(guān)系是它想要保持的。“這不僅是一個是否該做的問題,如何去做也很重要”,企業(yè)投資的主管艾克塞爾?維安特(Axel Wieandt)說,“我們不想影響自己的地盤?!边@些股票當(dāng)中,許多支要追溯到德意志銀行充當(dāng)?shù)聡I(yè)的救急貸款人的時代。比如戴姆勒股份,就是在兩次世界大戰(zhàn)之間的時期,在一次債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的交易中購買的。德國銀行 有對大多數(shù)本國企業(yè)實行控股的傳統(tǒng),這樣做的作用是讓銀行擔(dān)當(dāng)企業(yè)內(nèi)部顧問,并且阻止外國人的收購和敵意收購。由于原會計法規(guī)低報這些股票的實際價值,所以它們在銀行不景氣的時候還可以起到保值的作用。

????去年,阿克曼賣掉了不能讓公司掙到錢的價值 53 億美元的工業(yè)控股。這位德意志銀行的首席執(zhí)行官說:“有人說我正在賣公司的傳家寶,我們并不這么看?!?他說,在去年德意志銀行以 215 美元一股的價格賣掉慕尼黑再保險公司(Munich Re)的時候,“有人批評我賣得太便宜了。幾個月后的股價為 52 美元。如果那時沒賣出去,我們就不會得到這么多資本收益可以用作重組的開支,但這一點對某些人解釋起來很難?!?/p>

????還有一件事解釋起來可能也很難:憑什么曼內(nèi)斯曼前首席執(zhí)行官埃塞爾離開公司時可以拿到 1,500 萬美元?在斯圖加特的兩位律師合伙人馬丁?索格(Martin Sorg)和馬克?賓茨(Mark Binz)向杜塞爾多夫法庭提起訴訟后(此二人在履行一名德國公民的合法權(quán)益:讓有觸犯刑法嫌疑的行為受到調(diào)查),檢察官對此采取了行動?!拔艺也怀鋈魏卫碛赡苷f明這筆款項是為了公司的利益而發(fā)放的”,索格說。

????“不忠實罪”的指控以前從未有過企業(yè)背景,也從沒有過哪家德國公司主管 因向高層經(jīng)理人發(fā)放獎金過多而被告上法庭(德國高級經(jīng)理人的薪酬直到幾年前才公開,阿克曼本人在 2002 年前從德意志銀行得到的薪酬是 450 萬美元)。索格認為,審判開始后,可以通過繳納一筆罰款平息這些指控。檢察官發(fā)言人說,“許多政界人士說這會給德國領(lǐng)頭的大企業(yè)之一帶來損害。但如果我們發(fā)現(xiàn)應(yīng)受到懲罰的事,我們就要把當(dāng)事人繩之以法,這是我們的責(zé)任?!比欢?,如果作出有罪的判決,那么不僅對德意志銀行,而且對德國創(chuàng)建和吸引全球性大企業(yè)的能力來說,都可能會造成難以挽回的損害。普通的商業(yè)決策受到股東控訴或是管理條例的處罰不算什么,但如果它們受到犯罪指控,就是相當(dāng)嚴重的事了。德意志銀行的高級顧問萊因哈特?馬希-納爾(Reinhard Marsch-Barner)去年七月在法庭上辯解說:“刑法的處罰條例不能適用于所有的企業(yè)決策。如果公司的管理層沒有廣泛的自主空間,商業(yè)活動是不可想象的?!睂Φ乱庵俱y行和阿克曼來說不幸的是,最終的定論將由一家德國法庭做出。

????譯者:無言子




相關(guān)稿件



更多




最佳評論

@關(guān)子臨: 自信也許會壓倒聰明,演技的好壞也許會壓倒腦力的強弱,好領(lǐng)導(dǎo)就是循循善誘的人,不獨裁,而有見地,能讓人心悅誠服。    參加討論>>
@DuoDuopa:彼得原理,是美國學(xué)者勞倫斯彼得在對組織中人員晉升的相關(guān)現(xiàn)象研究后得出的一個結(jié)論:在各種組織中,由于習(xí)慣于對在某個等級上稱職的人員進行晉升提拔,因而雇員總是趨向于晉升到其不稱職的地位。    參加討論>>
@Bruce的森林:正念,應(yīng)該可以解釋為專注當(dāng)下的事情,而不去想過去這件事是怎么做的,這件事將來會怎樣。一方面,這種理念可以幫助員工排除雜念,把注意力集中在工作本身,減少壓力,提高創(chuàng)造力。另一方面,這不失為提高員工工作效率的好方法??赡芎笳呤歉鞔驜OSS們更看重的吧。    參加討論>>


Copyright ? 2012財富出版社有限公司。 版權(quán)所有,未經(jīng)書面許可,任何機構(gòu)不得全部或部分轉(zhuǎn)載。
《財富》(中文版)及網(wǎng)站內(nèi)容的版權(quán)屬于時代公司(Time Inc.),并經(jīng)過時代公司許可由香港中詢有限公司出版和發(fā)布。
深入財富中文網(wǎng)

雜志

·  當(dāng)期雜志
·  申請雜志贈閱
·  特約???/font>
·  廣告商

活動

·  科技頭腦風(fēng)暴
·  2013財富全球論壇
·  財富CEO峰會

關(guān)于我們

·  公司介紹
·  訂閱查詢
·  版權(quán)聲明
·  隱私政策
·  廣告業(yè)務(wù)
·  合作伙伴
行業(yè)

·  能源
·  醫(yī)藥
·  航空和運輸
·  傳媒與文化
·  工業(yè)與采礦
·  房地產(chǎn)
·  汽車
·  消費品
·  金融
·  科技
頻道

·  管理
·  技術(shù)
·  商業(yè)
·  理財
·  職場
·  生活
·  視頻
·  博客

工具

·   微博
·   社區(qū)
·   RSS訂閱
內(nèi)容精華

·  500強
·  專欄
·  封面報道
·  創(chuàng)業(yè)
·  特寫
·  前沿
·  CEO訪談
博客

·  四不像
·  劉聰
·  東8時區(qū)
·  章勱聞
·  公司治理觀察
·  東山豹尉
·  山??纯?/font>
·  明心堂主
榜單

·  世界500強排行榜
·  中國500強排行榜
·  美國500強
·  最受贊賞的中國公司
·  中國5大適宜退休的城市
·  年度中國商人
·  50位商界女強人
·  100家增長最快的公司
·  40位40歲以下的商業(yè)精英
·  100家最適宜工作的公司
精品亚洲AV无码 一区二区三区| 亚洲中国久久精品无码 | 日本一卡二卡四卡无卡乱码视频免费| 久久久久国产精品嫩草影院| 青椒午夜影院在线日本视频| 人妻少妇精品无码专区二区| 亚洲AV无码专区一级婬片毛片| 无码专区国产精品视频| 国产成人麻豆精品午夜福利在线| 精品免费久久久久久成人影院| 一级特黄女人18毛片免费视频| 国产精品一久久香蕉国产线看| 国产精品免费精品自在线| 国产福利萌白酱精品tv一区| 无码精品动漫一区二区| 国偷自产AV一区二区三区接| 国产性猛交╳XXX乱大交| 人人妻人人澡人人爽曰本| 丰满迷人的少妇特级毛片| 成人影片亚洲国产精品 | 国产精品美女被遭强扒开双腿| 国偷自产AV一区二区三区接| 亚洲高清无码在线观看| 看免费视频一区二区三区| 亚洲乱码国产乱码精品精| 经典三级一区二区三区视频| 中文字幕av一区二区三区| 无码熟妇人妻AV国产精品交换| 麻豆蜜桃国产精品无码视频| 亚洲中文字幕久久久一区| 国产亚洲综合区成人国产系列| 伊人影院国产在线视频不卡一| 国产精品亚洲综合色区| 久久久久人妻一区精品| 日韩午夜无码a级毛片| 一级一级女人18毛片| 亚洲欧美日韩综合久久| 少妇人妻综合久久中文字幕| 国产精品一区二区AV麻豆| 色视频一区二区三区网网网网 | 欧洲无码亚洲精品无码|