美國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是各國值得借鑒學習的樣板之一，其蓬勃發(fā)展離不開完善的制度體系支撐。支撐美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制度體系主要包括以下三方面：

一是由政府、公益組織和私營機構(gòu)組成的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系。政府層面，早在1959年，綜合住房法案第202條即對老年住房規(guī)定了資助途徑，政府以預付款的形式為非盈利組織建設(shè)或購買住房提供部分資金補助，并提供工程項目房租補貼，該條款成為聯(lián)邦針對老年住房的最早項目，至今依然是聯(lián)邦針對老年住房的最大項目。1965年聯(lián)邦政府簽署醫(yī)療照顧和援助法案，開始實行醫(yī)療補助制度，促使更多私營養(yǎng)老機構(gòu)出現(xiàn)，加快了養(yǎng)老社區(qū)開發(fā)進程。隨著80歲以上老人數(shù)量的快速增長，政府又出臺了一系列政策法規(guī)，支持更加經(jīng)濟實惠的居家養(yǎng)老項目和機構(gòu)。國家還在適宜老年人生活出行的土地功能規(guī)劃、交通安全以及經(jīng)濟適用房供給方面出臺政策，加大了扶持力度。

除政府外，美國的公民社會也為居家養(yǎng)老提供了龐大的服務(wù)隊伍。美國擁有目前世界最大的非營利性質(zhì)的老年照顧機構(gòu)，名為“居家養(yǎng)老院”。該機構(gòu)在美國全國范圍內(nèi)覆蓋5000多個社區(qū)，擁有美國為數(shù)最多的義工隊伍，每天都有80萬至120萬名義工為居家老人提供膳食和護理等服務(wù)。美國的社區(qū)居民參與度較高，除做義工為老人提供生活和醫(yī)療服務(wù)外，居民還通過捐款和政府補貼改造原有住宅，目前全美1900處CCRC社區(qū)中，82%為非盈利性組織所有，這些組織很多是由教會資助創(chuàng)辦的。有相當一部分由傳統(tǒng)養(yǎng)老院轉(zhuǎn)型而來。

盈利型養(yǎng)老機構(gòu)則有一定資質(zhì)和限制條件，如銷售型養(yǎng)老社區(qū)對買主有年齡限制，只對達到一定年齡的老年人出售。而擁有護理、醫(yī)療功能的機構(gòu)則需具備一定的品牌和資質(zhì)，以獲得客戶信任；一般盈利型機構(gòu)擁有的輔助生活型社區(qū)占主導地位，通常比例達到50%以上，而CCRC社區(qū)占比僅為10%。美國絕大多數(shù)運營商只專注于養(yǎng)老，力求將服務(wù)做到精細化，不斷提升服務(wù)品質(zhì)，因而具有極強的專業(yè)性。

總之，政策的大力支持、發(fā)達的民間團體以及專業(yè)的養(yǎng)老商業(yè)機構(gòu)共同構(gòu)成了美國立體多元的養(yǎng)老服務(wù)支撐體系。

支撐美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度的第二層面是由社保、商業(yè)保險和個人理財組成的養(yǎng)老服務(wù)支付體系。美國養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)的收入來源包括三部分--社保、商業(yè)保險和個人支付。美國政府提供的養(yǎng)老金只為退休提供基本生活保障，一般只占退休收入的40%左右，更多老年人通過保險和個人理財方式支付剩余的養(yǎng)老費用。社保主要覆蓋有醫(yī)療、護理功能的養(yǎng)老社區(qū)以及CCRC社區(qū)的支出。

商業(yè)保險對養(yǎng)老服務(wù)的覆蓋主要來自于壽險，約占保險資金的80%。其中大多數(shù)為5-20年或20以上的中長期壽險。壽險的融入為養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)和運營提供了長期穩(wěn)定的資金來源，也利于將壽險中醫(yī)療健康管理資源嵌入養(yǎng)老社區(qū)，提高社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量。

為了晚年生活更有質(zhì)量，美國老年人在退休前就會規(guī)劃各種理財方案。美國有50%的老年人會購買共同基金，很多人用養(yǎng)老金投資共同基金。美國聯(lián)邦政府的401K退休計劃也是一種強制美國人終生理財制度。401計劃于80年代立法，90年代得到迅速發(fā)展，規(guī)定雇員和雇主共同繳費建立退休賬戶，員工自選金融理財產(chǎn)品進行長期投資，到退休后員工即可分期領(lǐng)取賬戶養(yǎng)老金。投入養(yǎng)老金賬戶的工資不用繳稅。盡管員工會承擔一定投資風險，但這一計劃因為可以享受稅收優(yōu)惠、提高儲蓄、促進長期理財?shù)葍?yōu)勢而得以普遍施行。美國公司通常委托理財專家提供資訊，考慮投資組合并給出投資建議。一般商業(yè)公司的養(yǎng)老金投資年化回報率都在8%以上.

除企業(yè)年金外，美國政府還規(guī)定建立個人退休賬戶IRA，據(jù)美國投資協(xié)會，IRA成為近30年美國養(yǎng)老資金持續(xù)增長的來源。IRA有多種類型，常見的有傳統(tǒng)方式和羅斯方式，傳統(tǒng)方式采用稅收遞延方式，就是個人將稅前一定額度收入注入賬戶，賬戶內(nèi)資金帶來投資收益延期納稅，賬戶資金投資收益包括投資分紅、利息等均免稅。賬戶資金可以用來購買金融產(chǎn)品，如共同基金、銀行定存、理財產(chǎn)品、股票、債券、衍生品等低風險穩(wěn)定收益產(chǎn)品，多樣化資產(chǎn)組合提高賬戶收益。

支撐美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)制度的第三層面是發(fā)達的直接融資體系和嚴格的政府預算管理制度。美國發(fā)達的直接融資體系及嚴格的政府預算管理制度保證了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模化和規(guī)范化。美國直接融資市場較為成熟，多年來，美國直接融資占整個金融市場比重達90%。其中，房地產(chǎn)信托投資基金(Real Estate Investment Trusts，REITs)是養(yǎng)老地產(chǎn)的主要融資方式之一。REITs是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，通過公開市場匯集多數(shù)投資者的資金，用于地產(chǎn)的開發(fā)及經(jīng)營融資，由專業(yè)機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者。

此外，美國的政府預算管理也十分嚴格。美國政府購買公共服務(wù)預算需要參照GSA制定的配置標準進行核算，國會通過后按照預算嚴格執(zhí)行。美國各養(yǎng)老機構(gòu)都出臺了各自的服務(wù)標準，以適應(yīng)政府購買的要求，政府采購部門未向全社會公開預算安排前不得進行采購。國會預算撥款在各項具體服務(wù)項目中如餐飲、交通、疾病防控、權(quán)益保護等都列有明確的財務(wù)支出比例，在使用中要按照這些方向支出，嚴禁挪用。

總之，多層次的養(yǎng)老服務(wù)體系、完善的養(yǎng)老保險制度和發(fā)達的商業(yè)體系三者共同購成了一個養(yǎng)老綜合服務(wù)系統(tǒng)，支持美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。相比之下，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還處于初級階段，目前在養(yǎng)老保險制度、預算管理機制、直接融資體系建設(shè)和民間社團培育等方面還存在諸多問題。今后我國可以借鑒美國經(jīng)驗，在如下幾方面著手改善：一是建立完善的養(yǎng)老保險制度。目前，我國養(yǎng)老制度建設(shè)尚處初級階段，政策紅利尚不明顯。美國政府對幫助老年人對抗疾病、支付居家養(yǎng)老服務(wù)費用起到了關(guān)鍵作用。其中，PACE醫(yī)療保險項目覆蓋了老年病患所需的多種醫(yī)療相關(guān)服務(wù)項目，根據(jù)病患程度和治療方法支付部分或全部費用。今后我國還需探索適合國情的養(yǎng)老保險制度，根據(jù)不同人群特征制定有針對性的保障政策，對弱勢老年群體予以救助，更大力度地促進居家和成熟社區(qū)養(yǎng)老模式的蓬勃發(fā)展，讓老年人老有所養(yǎng)。

二是規(guī)范預算管理體系,建立嚴格的監(jiān)督機制。建設(shè)多方位、多層次的監(jiān)督管理機制，完善行政和司法監(jiān)督職能，對預算管理工作進行標準化評估，并與績效掛鉤。建立信息披露機制，將各級、各類政府養(yǎng)老保險預算管理信息及時公開，充分發(fā)揮群眾監(jiān)督力量，開展受益人監(jiān)督機制，提高調(diào)查、核實和信息更新的專業(yè)性和準確度，確保國家政策順利落地實施。

三是擴大直接融資比例，鼓勵養(yǎng)老REITs的發(fā)展。減少以銀行貸款為主導的間接融資模式，逐步完善以證券為主導的直接融資體系，健全REITs相關(guān)政策和法規(guī)，逐步放開保險金、養(yǎng)老金和住房公積金的投資范圍，建設(shè)REITs管理人才隊伍，對REITs管理、運營和維護能力進行合理評估?？s短養(yǎng)老地產(chǎn)資金回報周期，加快養(yǎng)老地產(chǎn)的資本循環(huán)。

四是充分發(fā)揮民間組織和社會力量，探索多元的養(yǎng)老服務(wù)模式。美國經(jīng)驗表明，民間探索往往走在政策、規(guī)章甚至商業(yè)計劃前面，具有極大的公益價值和社會意義。充分發(fā)揮民間團體的力量，有利于激發(fā)老年人主動參與養(yǎng)老服務(wù)的熱情，廣泛調(diào)動社會資源為養(yǎng)老服務(wù)增色添彩，也有利于嘗試多元化的服務(wù)模式，更好地服務(wù)老年群體，豐富老年人的精神生活。（注：本文僅代表作者觀點。）

作者馬天月是中國建投研究院博士后。