阿里巴巴通過戰(zhàn)略收縮（剝離非核心資產(chǎn)）和技術(shù)投入，正從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量增長”。AI與云計算的協(xié)同突破，或使其成為全球少數(shù)具備全棧自研能力的科技巨頭之一。短期需關(guān)注消費復蘇對電商業(yè)務(wù)的拉動，長期看AI商業(yè)化能否打開萬億級企業(yè)服務(wù)市場。

昨晚，阿里巴巴公布的第三財季營收超過預期（其股價逆勢勁升逾8%），可能讓人們感覺近期資本從集中的美國科技倉位轉(zhuǎn)向中國人工智能倉位是合理的，更多買家可能乘勢而上。今天中國科技股的收盤很重要，在一定程度上將會影響下周全球市場的走勢。

從客觀上看，阿里這一季的財報確實表現(xiàn)不錯，財報發(fā)布后，其股價漲幅擴大至5.64%。不過依我看，現(xiàn)在其股價漲了也不完全是因為這一季的財報，里面應(yīng)該有蘋果的功勞。大家都知道蘋果一直在中國尋找合作伙伴，以便于將蘋果AI推向中國市場。前幾天證實了，蘋果公司將會和阿里合作為中國用戶提供更加個性化和本地化的服務(wù)。也就是說蘋果拋棄了百度，也沒有選最最火熱的Deepseek，而選擇了阿里，這才是最近阿里最大的利好。