從相關(guān)報(bào)道的內(nèi)容，可以看到這家銀行的財(cái)富部門移動(dòng)端產(chǎn)品經(jīng)理對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的分類展示是沒有經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)學(xué)習(xí)的。七日年化收益率與三個(gè)月/六個(gè)月/成立以來的年化收益率，是分別表征不同類型產(chǎn)品的，不能隨意換用。

七日年化收益率往往用于表征貨幣基金的收益情況，而貨幣基金一般被稱為現(xiàn)金管理工具或現(xiàn)金等價(jià)物，它的投資標(biāo)的是貨幣市場工具，包括金融同業(yè)存款、定期存單、央票、國債等，雖然也可能包含很小比例的商業(yè)票據(jù)和企業(yè)債，但是一般不影響它的安全性，只有在非常極端的金融環(huán)境下才會(huì)出現(xiàn)本金虧損。由于貨幣基金的收益形式類似于存款利息，所以業(yè)內(nèi)通常是用“七日年化收益率”和“萬份收益”表述貨幣基金，貨幣基金的凈值會(huì)始終保持為1，每日收益會(huì)以份額結(jié)轉(zhuǎn)形式體現(xiàn)在每日份額增加上，只不過每日“利息”會(huì)有多有少，對(duì)其七天的收益做一個(gè)年化處理（七天收益除以7再乘以365），那么這個(gè)產(chǎn)品在最近一周的收益波動(dòng)及與存款的對(duì)比效果就一目了然了，對(duì)其計(jì)算萬份收益就知道每天持有一萬份該產(chǎn)品能獲得多少“利息”。所以投資于貨幣基金的理財(cái)產(chǎn)品也才可以用“七日年化收益率”來描述。

但是三個(gè)月/六個(gè)月/成立以來的收益率，這一類指標(biāo)描述的是浮動(dòng)收益類基金，包括各種股票基金、債券基金、混合基金、QDII基金、商品類基金等等，每個(gè)交易日都有可能盈利或虧損。業(yè)內(nèi)通常用一定時(shí)間段的區(qū)間收益率來描述產(chǎn)品情況，這些收益率橫向可以與同時(shí)間段內(nèi)的相應(yīng)市場指數(shù)進(jìn)行對(duì)比評(píng)價(jià)。

從報(bào)道看，讓投資者極不舒服的兩款產(chǎn)品，應(yīng)該不是現(xiàn)金管理產(chǎn)品，而是投向于固定收益的偏債產(chǎn)品，基于近期債市調(diào)整，產(chǎn)品出現(xiàn)浮動(dòng)虧損，而設(shè)計(jì)展示的產(chǎn)品經(jīng)理誤用了針對(duì)現(xiàn)金管理理財(cái)?shù)摹捌呷漳昊找媛省敝笜?biāo)，就把近一周的浮動(dòng)放大了50多倍，給投資者的感受就是嚇一跳。其實(shí)按照所展示的七日年化“-33.5%”這個(gè)收益倒推，近七日總的收益率約等于“-0.642%”。這是比較符合當(dāng)前債券基金收益特征的。如果正確展示產(chǎn)品收益，客戶就不用如此驚慌了。

從西安銀行的回應(yīng)看，他們工作人員仍然沒有向客戶解釋清楚為什么要切換一個(gè)展示指標(biāo)，客戶理解到的也許是“你們偷天換日改個(gè)說法，以后讓我怎么相信你們”。工作人員理解的也許是，七天虧損被放大到一年，當(dāng)然比三個(gè)月/六個(gè)月虧損被放大到一年來得嚇人，如果成立以來沒有虧損，那當(dāng)然想到展示成立以來。真的就是這么小的事情嗎？

其實(shí)客戶和工作人員都沒有g(shù)et到事物本質(zhì)。不應(yīng)該是哪個(gè)指標(biāo)看起來漂亮就用哪個(gè)。銀行真正的責(zé)任和義務(wù)應(yīng)該是給投資者做專業(yè)的解答，告知每個(gè)指標(biāo)的計(jì)算方式和適用情況，以及清晰明白地呈現(xiàn)在APP產(chǎn)品頁的相應(yīng)位置上，做出明顯的提醒。從“年化”這個(gè)計(jì)算方式可以看到，它既可以放大虧損，也可以放大收益。一些產(chǎn)品銷售中常常為了讓客戶對(duì)一款產(chǎn)品有好感，將一款成立很短的正收益產(chǎn)品，直接年化（除以成立天數(shù)，再乘以365），看起來多么有吸引力！

作為投資者要警惕這些都是“變戲法”的手法，看產(chǎn)品的收益時(shí)一定要看這是什么類別的產(chǎn)品，在多長時(shí)間內(nèi)取得的收益，是絕對(duì)收益，還是換算過的結(jié)果。指標(biāo)只是工具，就像一把刀，它可以是手術(shù)刀，也可以是屠刀，看是誰在使用，本著什么目的在使用。一個(gè)小小細(xì)節(jié)就可以暴露一個(gè)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)程度。財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，在“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”的路上還有很遠(yuǎn)的路要走。

這事情隔在幾年之前，可能信都沒有人信，畢竟那個(gè)時(shí)候就連余額寶的收益都能有4%。而隨著時(shí)間的推移，不僅余額寶的收益每況愈下，就連銀行理財(cái)也不能例外。就比如之前銀行給我發(fā)的理財(cái)推銷短信，其兜售的理財(cái)產(chǎn)品收益率都在3%左右打轉(zhuǎn)，說實(shí)話還不如存?zhèn)€定期。

收益率低已經(jīng)成為一種新常態(tài)，銀行理財(cái)爆雷的都不算什么稀奇事了，像這篇文章里面銀行理財(cái)變成-33.5%，雖然銀行正在祭出各種說法極力挽尊，但是這依然說明這年頭銀行理財(cái)收益率之拉胯。

找我啊，投資股票期貨，賺了17%了，真想不通有錢去買理財(cái)產(chǎn)品，把錢給別個(gè)搞，不虧你虧哪個(gè)