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達利歐:現(xiàn)金是垃圾,比特幣有被扼殺可能

2021-09-16 08:30
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全球最大對沖基金橋水的創(chuàng)始人達利歐表示,如果有一天加密貨幣真的成功了,那么監(jiān)管會扼殺它。不過政府不希望加密貨幣成功,不意味著它不值得用于實現(xiàn)投資多元化。現(xiàn)金是垃圾。股市享有的優(yōu)勢會逐步減少。當前最重要的是在不同貨幣、資產(chǎn)類別和國家之間進行多元化分配。 | 相關閱讀(華爾街見聞)
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張國防

張國防

做些小投資的兼職研究員

現(xiàn)金的觀感,在不同的視界、世相中,是不同的,只有差異,木有差距……

一種視界中,持有現(xiàn)金,是一種煎熬,尤其是募集受拖而來的現(xiàn)金,再尤其現(xiàn)金規(guī)模較大或巨大時,每一天都想著放出去,何止垃圾的觀感,簡直就是吞噬黑洞,讓自己的時空肉眼可見的速度塌縮~塌陷~坍塌~坍塌~消失再時間和空間中……

這與美聯(lián)儲無上限寬松有關,但那不是根源,更是自己左右不了的宏觀……

這與資產(chǎn)有關,與自己發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)以及解構(gòu)和重構(gòu)資產(chǎn)有關,與解構(gòu)和重構(gòu)資產(chǎn)的過程中升級打怪攻城略地解決資產(chǎn)的核心問題所肩扛的擔當有關……

這是創(chuàng)造、把控、解構(gòu)和并購中注入價值的資產(chǎn)視角的視界,不是依附于資產(chǎn)跟隨資產(chǎn)討論996等等話題的世相……

反言之,您認為現(xiàn)金是什么,那就對應在什么視界、世相中……

不同的視界、世相中,只有差異,木有差距,更與開心幸福感的關聯(lián)度雖有但不是正相關……

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王衍行

王衍行

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員

達利歐提出了新時代投資三大理念:
其一,何種情況下,現(xiàn)金是垃圾?達利歐稱:“現(xiàn)金是垃圾,投資者不應過于依賴現(xiàn)金,不要存放在現(xiàn)金中?!逼鋵?,達利歐真正想表達的意思是:新冠疫情爆發(fā)后,美聯(lián)儲開啟史無前例的大規(guī)模寬松刺激,未來會面臨更多通脹,在這樣的大環(huán)境下,現(xiàn)金就是垃圾,通脹對于房地產(chǎn),股票和加密貨幣等資產(chǎn)可能是有益的。”我認為,這就是說,對投資者而言,相對于房地產(chǎn),股票和加密貨幣等資產(chǎn)暴漲,現(xiàn)金的確是投資上最差的選項之一,但是,如果房地產(chǎn),股票和加密貨幣等資產(chǎn)暴跌,那么,現(xiàn)金就是最好的東西了??傊?,現(xiàn)金為王,仍然是顛撲不滅的真理。

其二,超越股市的多元化資產(chǎn)分配,雞蛋不要放在一個籃子里。達利歐說:“對于股市,達利歐稱目前其享有的優(yōu)勢會逐步減少。對投資者而言,最重要的是在不同貨幣、資產(chǎn)類別和國家之間進行多元化分配,不只是在股市內(nèi)部?!?br />
其三,比特幣、加密貨幣可以用來實現(xiàn)投資多元化。達利歐強調(diào):“資產(chǎn)配置方面,比特幣是現(xiàn)金的一個很好的替代品。政府不希望加密貨幣取得成功,但這不意味著不值得用它來實現(xiàn)投資多元化。他稱自己持有一定數(shù)量的比特幣,但比特幣在他投資組合中的配置比例相對于黃金很小。值得考慮所有現(xiàn)金替代品,所有其它金融資產(chǎn)的替代品?!?br />
以上三點,確實非常重要,甚至高瞻遠矚,聰明的投資者應該聽懂其弦外之音。作為全球最大對沖基金的創(chuàng)始人,達利歐說話有時晦澀難懂,有時還夾雜著職業(yè)對沖人的私貨,但是,上述三點,我認為已經(jīng)歸納相當?shù)轿弧?/p>

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石景山辛芷蕾

石景山辛芷蕾

知名音樂劇觀眾

達利歐說的是未來的大趨勢:現(xiàn)在沒發(fā)生,但一定會發(fā)生。比特幣在現(xiàn)階段和未來很長的階段,確實有極高可能被扼殺,連同一起有高風險的,還有虛擬空間中一切有價值可流通的東西,比如NFT技術、數(shù)字錢包、以太坊。因為如今他們的興盛程度,已經(jīng)遠遠超過虛擬世界有價值商品的發(fā)展速度。而且虛擬貨幣具有去中心化屬性,繞開監(jiān)管部門,自然會成為監(jiān)管針對的目標。

現(xiàn)金隨著數(shù)字化的提升,和虛擬空間的建設發(fā)展,終有一天會變成“垃圾”。在很多國家這在某種程度上已經(jīng)成為了現(xiàn)實,若是國家不將“不收現(xiàn)金”設為違法,現(xiàn)在現(xiàn)金的流通量肯定比現(xiàn)在還小得多。支付寶等錢包app交易的,是現(xiàn)金的數(shù)字版本,不是現(xiàn)金本身,但同現(xiàn)金一樣,是經(jīng)過銀行和監(jiān)管部門的中心化產(chǎn)物。

未來的虛擬空間,無論是貨幣還是數(shù)字資產(chǎn),要想得到“綠燈”發(fā)展,必然不能脫離中心的控制。只是這樣一來,發(fā)展出來的虛擬世界只是現(xiàn)實生活的復制,而不是更高級的形態(tài)。

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