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華爾街再度恐慌

華爾街再度恐慌

Colin Barr 2009年01月15日
對(duì)于大型金融公司的恐懼再度高漲,使股市一路跌至自去年11月以來的最低水平。

????周三股價(jià)大跌,令人不禁擔(dān)憂本次經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)多久,也增加了人們對(duì)于銀行救助行動(dòng)成效的懷疑。

????作者:Colin Barr

????對(duì)于大型金融公司以及整體經(jīng)濟(jì)健康狀況的恐懼再度高漲,使股市一路跌至自去年11月以來的最低水平。

????周三上午,在最新一輪利空經(jīng)濟(jì)消息傳出后,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(Dow Jones Industrial Average)下跌約300.1點(diǎn)。零售額與前年12月相比下降了2.7%,兩倍于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)測(cè)。

????連鎖百貨公司Gottschalks成為最新申請(qǐng)第11章破產(chǎn)保護(hù)的零售商,Gottschalks是這個(gè)災(zāi)難性的假期購物季的受害者。

????在技術(shù)部門,數(shù)年來在迅速變化的通信市場(chǎng)中苦苦競(jìng)爭(zhēng)的加拿大電信設(shè)備供應(yīng)商北電網(wǎng)絡(luò)(Nortel)最終申請(qǐng)破產(chǎn)。

????更糟糕的是,經(jīng)濟(jì)中這些堆積的問題加劇了人們對(duì)于銀行業(yè)財(cái)務(wù)健康狀況的擔(dān)憂。

????盡管布什政府向銀行系統(tǒng)注資2500億美元,投資者還是擔(dān)心大型金融公司的資本——已經(jīng)因按揭呆賬和營業(yè)損失而承受壓力——將被信用卡、汽車貸款以及其他類型貸款的拖欠率上升所侵蝕,因?yàn)槿蚋鞯囟加腥耸I(yè)。

????比爾?拉金(Bill Larkin)是位于麻薩諸塞州塞倫的Cabot Money Management公司一位固定收入投資組合經(jīng)理。他表示:“金融服務(wù)股正一瀉千里。眼下這種程度的經(jīng)濟(jì)破壞將需要很長(zhǎng)時(shí)間才能好轉(zhuǎn)?!?/p>

????花旗集團(tuán)(Citigroup)最近在進(jìn)行重組的消息加劇了人們的擔(dān)憂,這家陷入困境的紐約金融業(yè)巨頭近幾個(gè)月接受了超過3000億美元的聯(lián)邦援助和貸款擔(dān)保。花旗于周二表示,將分拆旗下Smith Barney經(jīng)紀(jì)公司的51%,與摩根士丹利(Morgan Stanley)組建合資企業(yè)。

????此舉將幫助花旗收縮自身2萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表,并可入帳27億美元現(xiàn)金,但投資者并不買賬:花旗的股價(jià)狂跌近20%,摩根士丹利的股價(jià)也下跌了約8%。

????市場(chǎng)跟隨銀行的走勢(shì)

????周三銀行部門的疲軟延續(xù)了自2009年開始以來的主題。股市已穩(wěn)定下跌——道指繼去年暴跌38%之后,今年已下跌7%——但大型金融公司的股票所受打擊尤其大。KBW銀行指數(shù)周三下跌超過5%,本年已下跌19%。

????金融行業(yè)失敗者眾多,其中就有美國銀行(Bank of America),其在周三的盤中交易里下滑5%,跌至1995年以來的最低點(diǎn)。

????美國銀行剛剛完成對(duì)經(jīng)紀(jì)巨頭美林(Merrill Lynch)的收購,分析師預(yù)期美國銀行下周將公布第四季度虧損,并可能在3個(gè)月內(nèi)第二次削減股息,以保存資本。

????花旗集團(tuán)全球市場(chǎng)分析師基思?霍羅維茨(Keith Horowitz)周一在評(píng)論中寫道:“投資者對(duì)銀行股的一個(gè)主要擔(dān)憂是,銀行將被迫籌集股本金,從而導(dǎo)致普通股股東權(quán)益大大稀釋?!?/p>

????在歐洲,銀行股同樣大幅下跌,此前,德意志銀行(Deutsche Bank)表示第四季度將公布60億美元虧損,而巴克萊銀行(Barclays)設(shè)定了削減2000個(gè)職位的計(jì)劃。

????拉金表示,金融部門的騷亂突顯了對(duì)恐慌的官方反應(yīng)的一個(gè)缺點(diǎn),去年秋季,在雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產(chǎn)后,恐慌爆發(fā)。

????拉金說道:“部分問題在于,那些犯了錯(cuò)、承擔(dān)了過大風(fēng)險(xiǎn)的公司獲得了資助。通常,當(dāng)經(jīng)營不善的公司破產(chǎn),其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將從中獲益,但現(xiàn)在沒人能獲益,因?yàn)闆]有公司破產(chǎn)?!?/p>

????拉金表示,金融部門的憂慮表明,需要讓一些陷入困境的金融公司破產(chǎn)。否則,銀行將繼續(xù)抑制放貸,而經(jīng)濟(jì)將持續(xù)螺旋下降。

????拉金指出,即便經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明蕭條加劇,股票在年底還是出現(xiàn)小幅反彈,他說道:“我們一直在這兒說,我們將在第一季度獲得一副現(xiàn)實(shí)的藥方?,F(xiàn)在我們可以看到,情況比預(yù)想的還要糟糕?!?/p>

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