????特約作者：林揚

????近年來，隨金融市場的繁榮，中國民眾開始注重理財，關(guān)注并購買基金、股票、投資連接型的保險和結(jié)構(gòu)性存款等理財產(chǎn)品，而且很多人取得了較高的收益。其中，很多人對于金融產(chǎn)品的一個重要（有時甚至是唯一）的評判標(biāo)準(zhǔn)，就是“能產(chǎn)生多少收益”。

????今年第一季度股市的表現(xiàn)讓很多人失望，同時也令很多人的財務(wù)狀況遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了計劃。由此，如何讓自己的金融資產(chǎn)穩(wěn)定成長，成為了一個普遍的話題。在這個話題中，保險產(chǎn)品是一個經(jīng)常被忽視卻非常重要的部分。

????家庭理財規(guī)劃正越來越受到中國人的重視。所謂“家庭理財規(guī)劃”，就是根據(jù)家庭的財務(wù)和生活目標(biāo)對家庭資產(chǎn)進(jìn)行合理的安排和有效的管理、保障家庭財務(wù)安全、實現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值、達(dá)成家庭生活目標(biāo)、實現(xiàn)財務(wù)自由的過程。

????理財規(guī)劃的第一步，就是要確定一個長期的財務(wù)目標(biāo)。明確目標(biāo)后，下一步是設(shè)計并實施理財方案。這需要注意幾個方面，包括家庭的經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險的承受能力、財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的時間，以及不同投資理財工具的風(fēng)險收益特征。在理財金字塔中，風(fēng)險防范基金是基礎(chǔ)，包括銀行儲蓄、社會保險和商業(yè)保險；其次是家庭的債務(wù)，比如購房貸款等；再就是消費基金，包括購車、旅游、購房、教育等基金和日常的生活消費；之后考慮的是風(fēng)險投資基金，包括股票期貨、房地產(chǎn)、黃金和藝術(shù)品收藏等。最后是評估、調(diào)整理財方案。在財務(wù)計劃制訂之后，很有可能因為市場環(huán)境的不斷變化，需要隨時對財務(wù)方案進(jìn)行調(diào)整。

????保險產(chǎn)品發(fā)展至今，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了原有商業(yè)保險中的保障財產(chǎn)或是人身的范疇，債務(wù)風(fēng)險、財務(wù)消費風(fēng)險和投資已經(jīng)成為主流的主題。

????債務(wù)風(fēng)險的保護(hù)

????對于這一點，在現(xiàn)在高房價、高貸款利率的背景下，很多人都很有感觸。

????如何在每月高額月供的情況下保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流？

????如何在意外或突發(fā)疾病的情況下繼續(xù)還款？

????如何防止地震這樣的巨災(zāi)影響自己的債務(wù)（按揭房貸）？

????這些問題，很多人都想過，但是都沒有找到答案。在全面的理財規(guī)劃中，這些問題都可以通過靈活使用保險產(chǎn)品來解決。

????壽險保單的質(zhì)押，是個非常靈活的解決現(xiàn)金流問題的方法。與申請個人無抵押貸款相比，它的手續(xù)簡便很多。同時，對于意外情況或者是突發(fā)疾病造成的對于財務(wù)的沖擊，都可以通過純保障型的保險產(chǎn)品來化解，特別是現(xiàn)在部分健康保險產(chǎn)品已經(jīng)有了醫(yī)療費用直接墊付的功能。而對于不可預(yù)測的巨災(zāi)對抵押物的影響，抵押貸款適用的保險產(chǎn)品完全可以全面覆蓋這方面的損失。

????除此之外，中國消費者逐漸開始重視由于債務(wù)所導(dǎo)致的信用風(fēng)險。其中較為普遍的就是信用卡的還款。在成熟市場，信用卡還款保障計劃是相當(dāng)普遍的小額保險產(chǎn)品，覆蓋了超過 60% 的信用卡持卡人。

????在長期的理財規(guī)劃中，具有年金功能的保險產(chǎn)品還可以用來自動支付若干年后的貸款還款，使得現(xiàn)金流更易管理。

????財務(wù)消費風(fēng)險的轉(zhuǎn)移

????在日常的大額消費中常見的一個局面是，消費者在考慮購買支出的時候，盡量壓低或者不考慮相應(yīng)保險費用，從而達(dá)到減少總支出的目的。雖然通過這樣的方法使購買的成本下降，但相應(yīng)的消費成本卻上升了，同時部分消費成本還是不可控的。而此類保險產(chǎn)品就可以抵消（或者說是對沖）消費成本。

????對于這些大額消費，現(xiàn)在基本上都有相應(yīng)的保險產(chǎn)品。例如，買車有車險，旅行有旅行險（申根條約部分國家簽發(fā)簽證時，對此有強制要求），買房有家居建筑或財產(chǎn)保險，留學(xué)有留學(xué)保險，等等。除此之外，這些產(chǎn)品都在逐漸從產(chǎn)品發(fā)展為問題的解決方案。例如，現(xiàn)在的海外旅行險，除了保障損失，還可以提供醫(yī)療救援、住院及轉(zhuǎn)院的安排、海外住院的費用墊付等。

????對于部分消費者而言，此類產(chǎn)品看似絕對價值偏高，但其實相對于保障的對象本身的價值而言，價格并不高。所以，在計算此類消費成本的時候，都應(yīng)該把這些成本考慮在內(nèi)。

????在中國人的消費習(xí)慣中，此類保險消費的缺位，其實是最嚴(yán)重的。再舉個家居財產(chǎn)保險作為例子，這樣的保險計劃可以保障水管爆裂、電路短路、盜竊、火災(zāi)、地震等造成的家庭物品損失，以及此類事故造成如過渡住宿等其他損失。這樣的產(chǎn)品，在成熟市場幾乎是必備品。就因為是這樣，在成熟市場中，各類意外非人為所造成的事故基本上都不會對消費者造成任何實質(zhì)的財務(wù)沖擊，同時事后的恢復(fù)也會很順利，因為沒有相應(yīng)的糾紛，且相應(yīng)的服務(wù)都有保障。

????長期規(guī)劃鎖定收益

????說到投資，保險的投資類產(chǎn)品都是用來做長期投資的，保險公司在投資方面的運作也是秉承這樣的原則。同時，基于同樣的原因，為了保證在長期市場的波動中維持穩(wěn)定的收益，保險公司的投資會比較保守。保險產(chǎn)品的這個特點，可以幫助消費者鎖定一些長期的消費目標(biāo)，如孩子的教育金、婚嫁金、自己的養(yǎng)老金，等等。

????投資類的保險產(chǎn)品主要分為分紅險、萬能險和投資連接險。在如今這個高通脹的社會背景下，收益比較高的萬能險和投資連接險已逐漸成為主流，其中投資連接險的高收益率和不同投資賬戶的免費自由轉(zhuǎn)換，是最引人注意的特點。

????對于這些產(chǎn)品，在購買的時候，投資風(fēng)險的明確是第一步。消費者需要明確自己在投資中的作用。例如，在萬能險和投資連接險中，消費者就可以根據(jù)自己的判斷，自己轉(zhuǎn)換賬戶。換句話說，保單持有人自己在一定程度上承擔(dān)了投資風(fēng)險。

????其次，消費者要明確自己購買此類產(chǎn)品的目的。如果是為了在短期內(nèi)取得高收益，則大可不必購買保險類產(chǎn)品，因為保險產(chǎn)品不會參與較高的風(fēng)險。保單持有人可以在一定程度上調(diào)節(jié)自己所參與的風(fēng)險等級，同時通過一些預(yù)測，也可以對自己的長期收益有所了解，因而做一些真正長期的理財規(guī)劃。

????通過這些長期產(chǎn)品的幫助，消費者可以對自己幾十年的財務(wù)狀況有比較清晰的了解。同時，通過鎖定一些關(guān)鍵的長期消費目標(biāo)，消費者可以清晰地計算出自己在財務(wù)計劃中每年的目標(biāo)，從而真正達(dá)到規(guī)劃的實際目標(biāo)。

????綜上所述，在理財規(guī)劃的不同層面，保險產(chǎn)品都可以發(fā)揮不同的作用。只有將保險產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品相結(jié)合，才能制定完整的理財規(guī)劃。

????本文作者為荷蘭銀行中國區(qū)消費金融銀行投資及資金產(chǎn)品部總監(jiān)，此前曾任花旗銀行亞太區(qū)總部內(nèi)部控制主管和花旗銀行中國區(qū)資金運作部負(fù)責(zé)人。荷蘭銀行歷史悠久，目前在北京、上海、深圳等地設(shè)有分行及辦事處。