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風(fēng)投游奇兵:在一個想不到的戰(zhàn)場打敗敵人

風(fēng)投游奇兵:在一個想不到的戰(zhàn)場打敗敵人

楊安琪 2017-05-11
原凱鵬華盈中國主管合伙人選擇出走,他在組織一支自己的“游騎兵”團(tuán)隊,尋找屬于自己的牧場

《財富》(中文版)——我坐在國貿(mào)三期的樓下,幻想著這樣一個人即將出現(xiàn)在面前:他有著法國作家儒勒·凡爾納那部著名科幻小說《神秘島》中的主人公賽勒斯·史密斯(Cyrus Smith)一般的容顏,年近45歲的工程師,剃成平頂頭的頭發(fā)和那撮濃厚的小胡子已顯灰白色,受過良好教育,又富有實際經(jīng)驗。用法國軍隊里的一句話來說就是:“很有辦法”。而《神秘島》恰巧影響了他的前半生。

他正在組織一支《神秘島》里面的隊伍。他把自己的隊員形容為“游騎兵”,即使有人看不懂財務(wù)報表,他也愿意把此人招致麾下,因為那個人太善于和創(chuàng)業(yè)者交流了。這就像是一名善于投擲手雷的隊員,即使槍法不準(zhǔn),卻依舊不妨礙他精準(zhǔn)地把手雷投到敵人的戰(zhàn)壕里。他要成為這支VC游騎兵的“隊長”。

我試圖從別人口中勾勒出此人輪廓。他和京東集團(tuán)創(chuàng)始人劉強(qiáng)東相識已達(dá)10年,劉強(qiáng)東對我說:“京東接受凱鵬華盈投資,他起到?jīng)Q定性作用?!?/p>

秒拍創(chuàng)始人韓坤說:“一個忙可幫可不幫,他會選擇幫助你。”

估值超過460億元的京東金融CEO、之前的同事陳生強(qiáng)稱他為“神一樣的人,又可以做一生的朋友?!?/p>

喜馬拉雅創(chuàng)始人余建軍說:“他才不是什么創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師,更像一個伙伴,陪伴著你?!?/p>

他是一位隱秘的低調(diào)大佬,同行之間對他知之甚少。接近他的人提醒我,不要被他溫和、儒雅的外表迷惑,他絕對有一顆冒險的心。

這些描述讓人越發(fā)好奇。在中國的投資人圖譜中,他略顯平凡而稀有—既沒有經(jīng)緯創(chuàng)投張穎一般的狼性,也沒有聽說他如紅杉沈南鵬一般的聰明與勤奮。但實際上,他的投資業(yè)績卻讓人不敢小覷:他在2007年就看中了京東商城;在泛娛樂大潮中,又拿下了秒拍和喜馬拉雅;而對于社交這個無人敢觸及的領(lǐng)域,他更是具有超高的命中率。如今中國出海最大的游戲社交平臺碰碰和國內(nèi)高速成長的陌生人社交平臺探探都是他的作品。更有人告訴我:他幾乎只身一人扛起所在投資機(jī)構(gòu)科技領(lǐng)域的大旗。

他足夠克制自己,每當(dāng)?shù)竭_(dá)別人認(rèn)為的人生頂點(diǎn)時,卻選擇急流勇退;他能夠和創(chuàng)業(yè)者之間保持著一種百分之百的信任關(guān)系,大多數(shù)情況下不會對創(chuàng)業(yè)者們指手畫腳,而是禮貌地提出建議,至于是否被采納則是創(chuàng)業(yè)者們自己決定。他還是一名戰(zhàn)略大師,為那些處于劣勢、看上去似乎毫無勝算的公司指明方向。

他是周煒,過去的身份是凱鵬華盈中國區(qū)主管合伙人,如今選擇離開那家著名的投資機(jī)構(gòu)。實際上,當(dāng)他決定走出凱鵬華盈時,聽到的多是反對的聲音。“所有人都告訴我,現(xiàn)在不是一個好的時間點(diǎn)?!敝軣樢采钪绻昵俺鰜碜鲆粋€自己的基金可能更容易成功。三年前的情況是,眾多的投資人從老牌風(fēng)投機(jī)構(gòu)出走,諸如從IDG走出了高榕資本、從紅杉中國走出的源碼資本。如今周煒的出走和這些人的區(qū)別在于—他是唯一一名從頂級基金出走的掌門人級別的人物。他堅信《神秘島》的故事:如果給有一個適當(dāng)?shù)沫h(huán)境,他要創(chuàng)造出一個新世界。

人就像自然界制造出的復(fù)雜機(jī)器,輸入和輸出周而復(fù)始。周煒最早的輸入來自于他的第一份工作—實達(dá)電腦。這家福建的民營企業(yè)讓周煒認(rèn)識到了商業(yè)世界的復(fù)雜與多變。他在實達(dá)8年晉升10次,亦是實達(dá)內(nèi)刊常年封面人物,年輕有為、精力充沛的周煒理所當(dāng)然地被認(rèn)為是實達(dá)未來CEO的最佳人選。

但是資本改變了一切。實達(dá)上市后的1997年至1999年,資本市場混亂不堪,有權(quán)勢者用各種手段控制實達(dá),從上市公司套現(xiàn),讓本來占據(jù)了中國POS機(jī)市場50%的實達(dá)最終由一家科技公司逐漸變成了房地產(chǎn)公司。

“我不認(rèn)為資本是邪惡的,但它是有力量的。它就像是一柄劍或者一把槍,這種力量可以好也可以壞,看你怎么用它?!彪x開讓他遺憾的實達(dá)后,周煒又創(chuàng)業(yè)經(jīng)營了一家支付公司,最終將此公司賣掉。早已實現(xiàn)財務(wù)自由的他知道自己需要重新進(jìn)行輸入—去沃頓商學(xué)院讀書。以至于在2008年,當(dāng)陳生強(qiáng)再次見到他時,第一句話是:“周煒,你怎么變成這樣了?”在陳生強(qiáng)的眼中,周煒已經(jīng)不再是那位手下管理著上千人的企業(yè)高管,而是一名平淡無奇的凱鵬華盈投資總監(jiān)。

至于如何進(jìn)入凱鵬華盈則是另外一個故事。在沃頓商學(xué)院的一堂課上,當(dāng)拉斐爾·阿密特(Raphael Amit)教授的PPT出現(xiàn)后,VC排名第一的凱鵬華盈赫然醒目。周煒在想,如果有一天我進(jìn)入凱鵬華盈會是怎樣?盡管諸多投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)向周煒伸出了橄欖枝,并且給予更高的頭銜時,他還是選擇了從凱鵬華盈的中層崗位做起。

一個插曲是,在進(jìn)入凱鵬華盈之前,周煒對投資就嗅覺靈敏。2006年在美國學(xué)習(xí)時,F(xiàn)acebook讓他意識到了社交在互聯(lián)網(wǎng)中的地位,于是在國內(nèi)尋找類似的公司。他看中了王興創(chuàng)辦的校內(nèi)網(wǎng),當(dāng)時準(zhǔn)備投資500萬元。但是由于身在美國,與王興只能遠(yuǎn)程交流,投資最終擱淺。

一部風(fēng)險投資在中國的投資歷史如果稍加改動,就可以成為中國互聯(lián)網(wǎng)史。1997年,張朝陽憑借自己的執(zhí)著和對雅虎的模仿,融資18萬美元回到中國創(chuàng)辦幾乎誰都看不懂的搜狐時,互聯(lián)網(wǎng)世界的第一批冒險家們才知道,商業(yè)計劃書可以換來夢寐以求的資金。周煒則經(jīng)歷了2005年以后的互聯(lián)網(wǎng)投資世界。2005年,伴隨著諸如58同城、去哪兒網(wǎng)等一大批中國互聯(lián)網(wǎng)公司的崛起,第一批亦從海外歸來的風(fēng)投機(jī)構(gòu)開始在中國尋找獵物。比如高瓴資本的創(chuàng)始人張磊在2005年回到國內(nèi),此后投出了阿里巴巴、騰訊等中國巨無霸公司。同樣是在2005年左右,諸如北極光、啟明創(chuàng)投等大量本土風(fēng)投出現(xiàn)。當(dāng)時本土品牌還是以美元基金投資為主,做事風(fēng)格則與美元基金一模一樣。

2007年,周煒和凱鵬華盈一起進(jìn)入中國。他把過去的人生分為兩個十年:如果說第一個十年實達(dá)讓他初識了資本與商業(yè),凱鵬華盈則在第二個十年教會了他如何運(yùn)用資本的力量。比如,在這里周煒學(xué)會永遠(yuǎn)“Think Big”。他總是在尋找足夠大的獵物,那些“平臺型”公司則是目標(biāo)。在他看來,平臺型的公司有三個特點(diǎn):首先,它的未來一定充滿想象,商業(yè)模式不可預(yù)期;其次,平臺形成后自然會形成內(nèi)部良好的“自循環(huán)”體系;最后,一旦自循環(huán)體系形成,這種類型的公司則很難被顛覆。

尋找這樣的公司,他有自己的一套“成吉思汗”式的游牧法則。在選定一個領(lǐng)域后,周煒會讓自己的團(tuán)隊直撲上去,在2至3個月內(nèi)全部人員都在尋找該領(lǐng)域的投資機(jī)會。這樣做的另外一個原因是:對于優(yōu)秀公司而言,早期窗口轉(zhuǎn)瞬即逝。如果在6個月內(nèi)還沒有投資,估值可能就會翻倍,那時候再想投資則會付出更高的成本。在2013年左右,他為團(tuán)隊制定了三個圍獵牧場:無線內(nèi)容平臺、企業(yè)級服務(wù)、O2O。

當(dāng)時,凱鵬華盈的TMT團(tuán)隊幾乎看過了這三個領(lǐng)域中的所有明星公司,但是周煒依舊告訴自己要學(xué)會克制?!白鳛橐粋€早期機(jī)構(gòu),我們手里的資金有限,三個領(lǐng)域里只投放一個。”他的分析是,O2O需要不停燒錢,在此領(lǐng)域里出現(xiàn)的公司可能會做很大,但如果下一輪融不到錢,機(jī)構(gòu)還要繼續(xù)跟投。而他發(fā)現(xiàn)自己手里似乎沒有那么多資金;企業(yè)級服務(wù)所有產(chǎn)品似乎差異性很小,加之周煒是做企業(yè)級服務(wù)出身,深知中小企業(yè)對于企業(yè)級服務(wù)付費(fèi)的意愿不高;內(nèi)容平臺正在處于爆發(fā)前夜。“內(nèi)容平臺的回報在一個時間段內(nèi)回報一定最高,所以我們選擇把錢放在這兒?!彼f。

喜馬拉雅正是周煒經(jīng)典投資之一。在喜馬拉雅創(chuàng)始人余建軍的回憶中,與周煒見面后,他并沒有像其他的投資人一樣展開“凌厲攻勢”,一味地追問商業(yè)模式和用戶數(shù)據(jù)等問題,反而和余建軍探討喜馬拉雅的核心競爭力是什么?當(dāng)聽到余建軍已經(jīng)初步建立與幾百個音頻工作室的合作關(guān)系時,周煒大為驚喜,認(rèn)定喜馬拉雅最終會成為行業(yè)翹楚?!霸缙陲L(fēng)險投資就像夜里去路邊攤吃飯,即使光著上身也沒有關(guān)系,只要關(guān)鍵部位遮蓋好即可?!敝軣樥f。言下之意,早期投資避諱關(guān)注太多細(xì)節(jié),抓住要點(diǎn)決定了一家公司最終的高度?!八且晃徽嬲芸炊袠I(yè)規(guī)律的人?!庇嘟ㄜ娙绱嗽u價。

他亦有強(qiáng)悍一面。比如周煒不允許“風(fēng)聞奏事”者影響結(jié)果。投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常會出現(xiàn)這樣的事情:當(dāng)一項投資經(jīng)歷花費(fèi)數(shù)月做完了完整的盡職調(diào)查、法律協(xié)議亦準(zhǔn)備完畢時,諸如位高權(quán)重者的一句“我聽說這家公司有問題”會毀掉整個投資計劃,之前的工作也喪失殆盡。周煒謹(jǐn)防這種局面的出現(xiàn),他的總結(jié)是:一項重要決策在最后階段,除非你有非常堅實的基礎(chǔ)作為判斷依據(jù),否則“聽說”、“有問題”這類詞語嚴(yán)防在投委會上出現(xiàn)?!澳懵犝l說的?這個人做了哪些研究得出的結(jié)論?”—他相信調(diào)查遠(yuǎn)比傳聞可信。

韓坤看上去是那種毫無特點(diǎn)、沒有任何攻擊性的人;劉強(qiáng)東則凌厲、決斷,兩人完全不同。周煒能夠和他們?nèi)魏我粋€人做朋友。

壞消息總是讓人沮喪。2014年的一天,當(dāng)時本來有兩家投資機(jī)構(gòu)共同計劃投資秒拍,但當(dāng)所有法律文件都準(zhǔn)備好,即將簽署之時,另一家投資機(jī)構(gòu)打來電話告訴韓坤:“我們放棄投資。”

韓坤和周煒幾乎同時知道這一消息。兩人相約在那個經(jīng)常見面的地點(diǎn)—僑福芳草地二樓illy咖啡。坐在illy咖啡黑色和紅色的沙發(fā)上,周煒和韓坤對望過后,半晌無話。

兩人都處在一個極其尷尬的局面:對于秒拍的投資,凱鵬華盈內(nèi)部意見并不統(tǒng)一。當(dāng)時的情況是,美拍已經(jīng)成為了短視頻領(lǐng)域第一的公司,而秒拍位于第四。如果失去另一家機(jī)構(gòu)投資者,秒拍的資金減少一半,這對于本來就處于行業(yè)第四名的公司來說無異于晴天霹靂—它將缺少足夠的彈藥參與即將開始的競爭。韓坤甚至覺得如果融資不成功,游戲可能瞬間結(jié)束。

周煒需要重新考慮這一切。他決定壓上自己所有信用度,秒拍也成為了他最為堅持的一個項目。當(dāng)天,他立即和另外那家基金溝通,連續(xù)發(fā)了5條每條超過100字的微信,大致內(nèi)容如下:首先,短視頻最終會成為下一個風(fēng)口;第二,美拍雖然現(xiàn)在優(yōu)勢明顯,但秒拍未來一系列產(chǎn)品規(guī)劃已經(jīng)準(zhǔn)備就緒,可以很快追上。遺憾的是,即便如此,也沒有換來對方改變最終的決定,周煒只身投資秒拍。

事實證明他的判斷清晰而準(zhǔn)確。此后秒拍一路高歌猛進(jìn),連續(xù)推出了小咖秀、一直播等產(chǎn)品,在短視頻領(lǐng)域里稱霸。周煒感謝韓坤沒有讓自己身敗名裂,在小咖秀日活過500萬時,他在辦公室里向秒拍團(tuán)隊鞠躬90度以示感激。

對于京東,周煒和劉強(qiáng)東更可稱得上是惺惺相惜。他和劉強(qiáng)東都談到了一點(diǎn):在2010年后就很少將中國的互聯(lián)網(wǎng)模式與美國進(jìn)行比較。這讓周煒與京東的其他投資人與眾不同?!八畲蟮膬?yōu)點(diǎn)就是不像別的股東特別強(qiáng)調(diào)美國模式?!眲?qiáng)東說。這一點(diǎn)在京東自建物流上,體現(xiàn)的淋漓盡致。

那是一場至關(guān)重要的會議,京東眾多顯赫的投資人在列。爭論不可避免,焦點(diǎn)在于,京東是否應(yīng)該花費(fèi)上百億自建物流體系。一些投資人認(rèn)為,第三方物流已經(jīng)足夠,自建物流對于京東來說成本過高,更何況京東的對標(biāo)公司亞馬遜也使用第三方物流。這些理由讓劉強(qiáng)東略顯被動。直到會議尾聲周煒才站起身來力挺劉強(qiáng)東:“京東未來的核心競爭力就在于自建物流體系?!?/p>

如此堅決的判斷來自于實達(dá)的經(jīng)歷。周煒曾經(jīng)跑遍了整個中國西南地區(qū),知道中國西部的廣袤。2009年,美國電商巨頭新蛋網(wǎng)剛剛進(jìn)入中國,當(dāng)聽到這家公司宣布堅決不做自建物流后,周煒斷言新蛋在中國將不會長久。況且,他深知劉強(qiáng)東希望打造一個讓快遞人員與用戶直接溝通的界面,這些都是京東和當(dāng)時上百家電商的不同之處。至今,京東用了長達(dá)九年的時間,累計投資上百億,搭建起了能夠支撐這家中國最大的自營B2C電商企業(yè)的物流體系。應(yīng)該說,這背后的關(guān)鍵支持者之一正是周煒。“最終決勝局的競爭經(jīng)常都出現(xiàn)在一個你根本想不到的一個戰(zhàn)場,大家認(rèn)為那不是戰(zhàn)場,但是最后他做了,成了勝者?!彼绱嘶貞涍@段過往。

用劉強(qiáng)東的話說,周煒是一位“忠厚老實、實實在在”的人—他既不會有什么極端的舉動,也有自己的思考,不會隨便敷衍別人。劉強(qiáng)東認(rèn)為,周煒永遠(yuǎn)和自己在一個頻段上,甚至在所有的投資人里,自己和他的溝通效率最高。“天大的事情大概幾分鐘都能說明白,從來不會超過半個小時?!绷硗猓灰恢軣槣匚臓栄诺耐獗砻曰?,如果被投資者沒有達(dá)到他的要求,他則會毫不客氣?!罢f到做到是打動他的唯一辦法?!表n坤說。

如今的周煒正在開啟自己的下一個十年。投資機(jī)構(gòu)的理念正是他價值觀的延展。“他總是投資那些能夠創(chuàng)造社會價值的公司。”在劉強(qiáng)東的認(rèn)知中,周煒并不是一位喜歡賺“快錢”的人,他總是在尋找那些能夠經(jīng)營長久、具備創(chuàng)新精神的公司。這也解釋了為何他所設(shè)立的基金回報周期長達(dá)10年、并且把新機(jī)構(gòu)命名為“創(chuàng)世伙伴資本”。在他的理念中,投資的公司一定要區(qū)別舊世界,創(chuàng)造新世界,盡管作為投資機(jī)構(gòu),離開是終極目標(biāo),但是周煒依舊希望可以至少讓創(chuàng)業(yè)公司在新世界具備雛形后再退出。

“我們陪伴著你,希望你創(chuàng)造大家沒有見過的新物種,這個新物種大到可以稱之為一個世界?!边@正如當(dāng)初《神秘島》教會周煒的那樣:“當(dāng)我掌握了知識,只要給我團(tuán)隊,就可以創(chuàng)造奇跡?!保ㄘ敻恢形木W(wǎng))

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