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看不見的石油推手

看不見的石油推手

Brian O'seefe, Doris Burke 2013-05-24
世界最大的私人石油交易商維多的營(yíng)業(yè)收入超過了雪佛龍或豐田,可你聽說過這家公司嗎?
圖片提供:Geof Kern

????你從未聽說過的一位世界最大、最重要公司的管理者面帶微笑,大步走進(jìn)了房間。身穿高檔的海軍藍(lán)西服,帶著令人愉悅的謙遜氣質(zhì),伊恩·泰勒(Ian Taylor)是非常典型的英國(guó)高管。年屆57歲的他頭頂全禿,兩鬢灰白,卻迸發(fā)著孩童般的熱情。他在牛津?qū)W過政治學(xué)、哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué),不用說,他一定很有口才。他解釋說,他的機(jī)構(gòu)只是一個(gè)“極為了不起”的行業(yè)里的一名玩家。但他樂于談?wù)撍墓尽9镜臉I(yè)務(wù)簡(jiǎn)單地說,就是在一個(gè)地方買入石油,賣給另一個(gè)地方,以此賺取利潤(rùn)。但實(shí)際情況要比這復(fù)雜一些。

????泰勒是世界最大的獨(dú)立石油交易商維多集團(tuán)(Vitol Group)的首席執(zhí)行官。這是一家私人合伙制企業(yè)。根據(jù)公司提供的業(yè)績(jī)數(shù)字,它在2012年的營(yíng)業(yè)收入為3,030億美元。按銷售收入算,它是世界最大的私人企業(yè),超過了同樣是私企巨頭的嘉吉公司(Cargill)和科氏工業(yè)集團(tuán)(Koch Industries)。如果維多上市交易,它報(bào)告的營(yíng)業(yè)收入將在2012年的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜上列第7位,領(lǐng)先于雪佛龍(Chevron)和豐田(Toyota)。貿(mào)易行業(yè)的利潤(rùn)薄如刀刃,不過參與公司分紅的只有大約350位股東。

????盡管數(shù)字讓人咋舌,可就連很多石油業(yè)內(nèi)人士都覺得維多公司是個(gè)謎。IHS坎布里奇能源研究公司(IHS Cambridge Energy Research Associates)的董事長(zhǎng)丹尼爾·耶爾金(Daniel Yergin)著有《石油風(fēng)云》(The Prize: The Epic Quest for Oil, Money & Power)和《探索:能源、安全及重建現(xiàn)代世界》(The Quest: Energy, Security and the Remaking of the Modern World),記錄了石油行業(yè)的發(fā)展,就連他也說,盡管知道維多這個(gè)名字,“但我必須承認(rèn)對(duì)他們了解不多”。

????維多有多重要?你可以把這家公司視作駕馭全球能源市場(chǎng)的看不見的手。公司主要從事石油的實(shí)物貿(mào)易,在各地區(qū)之間損有余而補(bǔ)不足。這意味著泰勒和他的同事要做的,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是通過衍生品對(duì)原油未來走勢(shì)押寶。公司每天買入和賣出超過500萬桶貨真價(jià)實(shí)的原油。泰勒說:“我認(rèn)為,我們公司的基本功能是做一條極其重要的連接紐帶,確保石油被發(fā)送到需要它的地方?!?/p>

????做到這一點(diǎn),需要出色的物流能力。去年,公司包租了5,400多個(gè)海運(yùn)航次。每時(shí)每刻,它在海上都有大約200艘油輪航行,運(yùn)送著價(jià)值數(shù)千萬美元的貨物。這些船可能面臨各種危險(xiǎn),包括海盜、臺(tái)風(fēng)以及更為尋常但代價(jià)仍然巨大的局面:由機(jī)械或天氣原因造成的延誤。

????有一類貿(mào)易公司專門填補(bǔ)殼牌(Shell)、埃克森(Exxon)等大石油公司、國(guó)有石油生產(chǎn)商和全球各地的數(shù)百家小型競(jìng)爭(zhēng)者之間的空檔,維多是這類企業(yè)當(dāng)中最大的。隨著原有的綜合性石油體系的瓦解,這類貿(mào)易在過去一二十年內(nèi)不斷增長(zhǎng)。耶爾金說:“從前,石油在一家公司的內(nèi)部流動(dòng),從油井一直流到汽車的油箱里。在20世紀(jì)70年代第一次石油危機(jī)之后,這一情況發(fā)生了改變。”想想看,今天的維多公司既向沙特阿拉伯賣汽油,還向??松?yīng)用于精煉的原油。

????維多交易的能源數(shù)量——除了原油,別的買賣它也都做,包括汽油、天然氣、航空燃料、煤炭,等等——在不到10年的時(shí)間里翻了一番。(公司的食糖貿(mào)易量占全球的5%。)能源價(jià)格不斷上漲,可公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)更快。在泰勒接任首席執(zhí)行官的1995年,維多的營(yíng)業(yè)收入大約為130億美元。而10年前,它的營(yíng)業(yè)收入還不到500億美元,此后便迅速膨脹。

????在這場(chǎng)大博弈中,維多最高調(diào)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是瑞士的大宗商品交易商嘉能可(Glencore)。該公司由前合伙人馬克·里奇(Mark Rich)組建,兩年前上市,目前列《財(cái)富》世界500強(qiáng)的第14位。在最近的一個(gè)財(cái)務(wù)年度,嘉能可報(bào)告的能源交易收入為1,150億美元,但讓它更出名的,是它在金屬市場(chǎng)的地位。其他私人控股的公司——如貢沃爾(Gunvor)、摩科瑞(Mecuria)、托克貿(mào)易(Trafigura)——更加專注于能源,但沒有哪家能在規(guī)模上與維多相比。

????為了拿到新產(chǎn)品,泰勒及其貿(mào)易伙伴與對(duì)手們爭(zhēng)奪來自前蘇聯(lián)加盟共和國(guó)、阿拉伯地區(qū)王國(guó)、不穩(wěn)定的非洲國(guó)家的政府與官員的支持。泰勒坐鎮(zhèn)公司在倫敦維多利亞車站對(duì)面的辦公室,監(jiān)控遠(yuǎn)方的業(yè)務(wù)。公司在30個(gè)國(guó)家設(shè)有辦事處,包括位于休斯敦、莫斯科、迪拜、新加坡等城市的重要地區(qū)中心。

????憑借規(guī)模和對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的自信,維多經(jīng)常愿意與那些較為保守的公司不敢接觸的客戶打交道。比如在過去兩年,它就與希臘、埃及和也門的客戶往來,無懼這些國(guó)家嚴(yán)重的信用危機(jī)。在利比亞反對(duì)派急需汽油和柴油時(shí),維多在多國(guó)政府的催促下,一度成為唯一愿意冒險(xiǎn)向反對(duì)派供應(yīng)汽油的貿(mào)易公司。

????不用奇怪,維多的一些交易招致了批評(píng),其中有名的是在2005年,維多和許多公司一起,在一項(xiàng)由保羅·沃爾克(Paul Volcker,美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)——譯注)領(lǐng)導(dǎo)的獨(dú)立調(diào)查中被認(rèn)定向薩達(dá)姆政權(quán)支付了“超額費(fèi)用”以通過聯(lián)合國(guó)“石油換食品”計(jì)劃購買石油。結(jié)果之一是,維多于2007年在紐約郡最高法院(New York County Supreme Court)承認(rèn)犯有嚴(yán)重盜竊的重罪,歸還1,300萬美元所得并支付450萬美元的罰金。

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